连续18个月下跌 8月银行理财平均预期收益率4.04％

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统计数据显示，今年8月，银行理财产品的数量和价格均有所下降，平均预期收益率为4.04%，连续18个月下降。过去，稳定投资者青睐的投资选择不再美丽？热衷于银行渠道的投资者的“钱袋”能安全吗？带着上述问题，《中国证券报》记者走访了几家银行网点了解情况。

一线银行家表示，理财产品的预期回报率今年确实在下降。为了满足新的资产管理法规的要求，许多银行都在尝试推出创新的转型产品，其中一些产品取得了良好的回报。投资者可以根据自己的情况灵活选择产品，使“钱袋”更加灵活。

平均回报率继续下降

荣360数据研究所最近发布的一份报告显示，8月份共发行了9114种银行理财产品，较前几个月有所下降；平均预期回报率为4.04%，已经连续18个月下降。

许多一线银行从业者也证实了这一趋势。一家股份制银行华北支行的财务经理告诉记者，固定收益产品的收入确实在下降。

一家大型国有银行华南分行的财务经理表示，目前金融产品的收益率普遍下降，甚至低于两三年的水平。他们没有推出理财产品，而是向客户推出了一些基金产品。

另一家股份制银行的账户经理也表示，普通理财产品的收益率现在不太有吸引力。如果投资者具有高风险承受能力，他们可以适当地分散投资，比如投资于固定基金或在投资组合中配置黄金。

银行家分析称，理财产品收益率的下降源于“两个港口”的共同作用:一个是资本方面。在政策关怀下，流动性相对充裕，市场利率下降；另一个是资产方面。现在优质资产很少，特别是当高收益非标准资产的存量到期时，银行很难找到合适的资产来维持产品回报。

净资产的变化是不间断的

打破刚性赎回，实现净值管理，是监管层面对银行资产管理产品的新要求。自去年实施新的资产管理条例和财务管理条例以来，银行不断转化为净资产。

根据荣360数据研究所的不完全统计，今年8月份银行发行的理财产品净值共计1549种，比上个月增长39.93%，发行量连续5个月增长。

“现在，我们银行的一些新转型产品表现良好。普通产品的预期收率为4.2%-4.3%，新产品可达5%。”上述华北地区的理财经理告诉记者，普通理财产品大多是固定收益产品，而新产品则是净值产品。

从他向记者展示的一些“转型新产品”的实际收入来看，数据确实很乐观，今年一些产品的年化收入达到了10%。"与具有高总体回报的新产品相关的资产将会有一些股权投资."他解释道。

“钱袋”更灵活

此前，许多投资者担心，在“银行担保理财产品”退出历史舞台后，将很难找到一个健全可靠的金融渠道。然而，行业分析师普遍认为，这种担心是不必要的。新规进一步实施后，银行提供的金融产品预计将更加丰富。如果风险容忍度较大，可以继续选择银行理财产品，投资者可以根据自身的流动性和金融需求灵活选择期限和产品；寻求稳定可以选择结构性存款、大额存单或其他低风险产品。

北京一家股份制银行的财务经理告诉记者，净资产金融产品大多是稳定的产品。此外，投资者还可以选择“结构性存款”产品。这些产品在普通存款的基础上，利用金融衍生品进行投资获得收益，其主体是固定收益，可以实现“保本”。

目前，中国资产管理模式的重组正在加速，作为规模巨大的主流力量，银行理财市场也正在发生深刻的变革。据了解，银行业正在根据投资范围、风险回报等指标对净值产品进行更细致的划分，现金管理、债券、部分股票和另类投资等净值产品体系正在形成。

荣360数据研究所的报告也指出，净值理财产品已经成为银行理财市场的核心竞争力之一，市场上的净值理财产品也在逐步增加。如果整体收入能够更加稳定，对投资者的吸引力将继续增加。