银行理财“节日气氛”缘何淡了

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每逢节日来临，银行往往会推出节日专用理财产品，并通过节日的喜庆气氛进行宣传，吸引顾客购买。与此同时，他们还推出各种特别优惠。

那么，今年中秋节的银行市场是什么样的呢？

9月11日，《国际金融新闻》记者走访了上海多家银行网点，发现与往年相比，今年中秋节推出专属理财产品的银行数量减少，部分银行没有推出相关产品。

根据行业分析，理财产品收益率持续下降和银行理财子公司逐步落地是两个重要因素。

回报率是“连续18次亏损”

《国际金融新闻》的记者走访了上海的许多银行网点，发现与中秋节相关的理财产品并没有太多宣传。大部分网点的宣传板都是关于定期存款、创新存款和每日发行的各种理财产品的利率和期限的相关信息。

某四大银行的财务经理李华(化名)告诉记者，他没有听说银行在国庆节和中秋节有活动。最近推出了教师节专属金融产品，持有教师资格证书的客户可以购买这种专属产品，利率略高，约为4%。

记者在以中秋节为关键词的中国理财网上搜索，相关的理财产品屈指可数。从利率表现来看，基本在3.3%至3.8%之间，与普通理财产品相比没有太大优势。

记者还搜索了以“中秋节”为关键词的中国银行(601988，股票咨询)(港股03988)应用，只找到了2017年和2018年中秋节的专属理财产品，但2019年中秋节的专属理财产品尚未推出。本行理财产品2017年和2018年的利率分别为4.8%(120天，5万元起)和4.45%(189天，5万元起)。

为什么今年的“中秋节”银行市场有些冷清？

记者从采访中了解到，理财产品收益率持续下降和银行理财子公司逐步落地是两个重要因素。

自2018年2月以来，我国商业银行理财产品利率连续18个月下降。

以长三角地区为例，溥仪标准数据显示，8月份，长三角地区整体银行理财收入环比下降3个基点，至3.85%。

根据溥仪标准，9月4日，国务院常务会议传出“适时使用RRR降息、定向RRR降息等政策工具”的沉重消息，预计未来银行理财产品收入将继续下滑。

李华告诉记者，现在理财产品的利率可以达到4%，5%的理财产品很少见，这是前两年无法比拟的。

萨克研究所(Sack Research Institute)高级研究员王世强在接受《国际金融新闻》(International Finance News)采访时表示，根据新资产管理法规的要求，银行正在积极缩减现有银行理财产品的规模。此外，监管要求银行不断降低小微企业和个人的融资成本，导致息差下降。此外，各银行积极布局银行金融子公司，并开始尝试发行银行金融子公司产品。在各种因素的叠加下，银行不得不不断压低银行理财产品的收益。

寄售产品的“抢占位置”？

多家银行的财务经理告诉记者，他们目前正处于利率下调的通道中，而准备金的释放进一步增加了市场资金的流动性，而金融利率将再次下降并变得越来越低。

荣360数据研究所总编辑在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，由于货币政策相对宽松，银行理财产品投资的底部资产收益率下降，监管部门对非标准资产的监管力度加大，限制了提升银行理财产品收益率的底部资产，导致银行理财产品收益率持续下降。

“但与普通银行存款、大额存单、货币资金等公众关注的固定收益产品相比，银行理财产品的收益仍具有一定优势。”尹艳敏补充道。

记者注意到，随着银行理财利率的下降，在某些情况下，甚至连自己的理财经理也不怎么推荐，反而推荐其他代销产品。一些理财经理告诉记者，一方面，银行理财产品的利率不高，而且还会继续下降；另一方面，在“不保本”之后，要宣传也不容易。

在理财利率已经下降了18个月，并可能进一步下降的情况下，一些理财经理建议，如果客户有未使用的资金，可以购买一些理财产品或长期存款，然后配置一些风险产品，比如配置一些闲置资金到基金或股票上。

一位理财经理告诉记者，买基金必须看时间和地点。以股票基金为例，这个位置现在相对安全。“基金也分为不同的类型。如果他们是稳定的，他们可以配备一些部分债务或混合基金；此外，基金公司的选择也非常重要。”

"我自己的理财产品的利率非常低."一家股份制商业银行的财务经理王超(化名)在被问及基金可接受的收盘时间后，立即向记者推荐了该行出售的一种保险产品。

与利率不断下降的银行融资相比，这种产品可以说是“诱人的”。李华告诉记者，简单来说，以客户15万元的可配置资金为例，购买这种保险产品，客户前三年每年可以节省5万元。从第四年开始，前三年存的15万元将再关三年，总共六年，最后利率将在4.63%左右。“相当于固定利率”。

李华强调，虽然该保险由我行代销，但我行代理的产品必须经过总行筛选，并且只与部分保险公司合作。

财务管理子公司启动

有人担心，随着银行理财产品利率持续下降，部分产品利率被存款“赶超”，可能导致银行理财对客户的吸引力丧失。

“事实上，这并不是说你对银行融资不乐观，而是未来的收入会更低，你无法与以前相比。”王超告诉记者，虽然一些银行理财产品的利率已经被存款所取代，但存款毕竟大多是长期的。目前，高利率资产配置基本上需要承担更高的风险或付出更多的时间。

王世强告诉记者，由于外部环境的影响，银行理财产品的收益率周期性波动。对于银行来说，当务之急是想方设法建立银行金融子公司，推出一些能够吸引客户的银行金融子公司产品，使金融客户能够快速转型。

那么，在银行理财子公司逐步落地后，银行理财产品会发生什么样的变化？

尹艳敏告诉记者，目前，五大国有银行的银行子公司已经开业，每家银行都有自己的特色。但是，从业务发展的角度来看，银行理财子公司的产品流通仍相对较少，仍处于逐步过渡阶段。

尹艳敏进一步补充说，从监管条件来看，金融管理子公司在投资门槛和投资范围方面都比银行金融管理有很大优势。最近，银行也在招募财富管理子公司，为拓展股票等其他业务领域做准备。随着过渡期后旧的银行理财产品逐渐退出，银行理财子公司的产品优势将逐渐显现。

王超指出，我行理财子公司成立后，相当于配置了我行的理财和资产管理部门。对产品的投资范围可能很广，产品形式可能会有一些变化。与现有的固定收益产品不同，未来的理财产品主要基于浮动收益。

不过，王超也表示，目前虽然财务管理子公司的产品范围可能略宽，但不可避免地会受到资金的影响，而债券占了很大一部分，这与目前的预期相差不大。

“目前，我行理财子公司的声誉仍处于建立过程中，理财产品认可度较低，需要一个过程来提高其吸引力。”根据王世强的分析，我行理财子公司在建立信誉的过程中必须尽职尽责，不会发生重大事故，否则会导致银行投资客户快速流失，产品吸引力难以提升。