“理财转让”走俏 封闭式理财持有期间可提前支取

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"银行理财可以转让吗？"近日，《中国证券报》记者密切关注许多投资者的提问。目前，许多银行建立了金融转移平台。在封闭式理财的持有期内，如果投资者需要提前提取理财资金，我行允许其将理财产品转让给第三方，并提供相关的转让服务。

专家认为，新的资产管理规定要求非标准投资期限相匹配，银行的财务管理期限将在未来逐步延长。通过转账系统增强理财产品的流动性更有利于吸引投资者和资金，但仍存在一些风险点。随着监管规则的逐步完善，跨行转账可能成为一种发展趋势。

理财转账业务变“香”

目前，许多银行都开展了金融转账业务，包括民生银行(600016)、浙商银行和宁波银行(002142)。在许多银行应用中，金融转账系统的入口通常位于银行金融页面的显眼位置。输入后，您可以看到当前正在转账的金融产品和具体信息，包括产品名称、折算参考年收益率、转账金额、剩余天数等。

从具体操作角度来看，一家股份制银行的理财经理介绍，间隔起息日和到期日超过7天的预期收益理财产品可以转让。价格为本金+利息，由转让方决定。最高价格不得超过本金+持有期的收益，最低价格可降至本金。受让人购买后，他将最终获得整个期间的本金和利息。普通投资者不能承接高净值人士和私人银行客户转让的理财产品。

关于转账速度，财务经理说，转账速度取决于定价水平，银行只提供一个转账平台。如果客户真的急着用钱，他们会建议赚更多的利润，这比目前的财务管理要高，所以转账肯定会更容易。

从转账方式来看，浙商银行相关负责人表示，浙商银行有三种金融转账方式，即一价转账、协议转账和竞争性转账。客户可以根据自身资本需求，有针对性或竞争性地拆分、转让理财产品。价格独立设置，转账信息实时显示，交易快捷，转账资金实时收到，暂不收取手续费。

目前，金融转移受到投资者的青睐。有了这个转移平台，投资者可以购买短期高回报的金融产品。许多投资者对《中国证券报》表示，如果收入足够高，期限合适，他们仍愿意“捡起丢失的”金融产品。

上述负责人表示，2015年8月，浙商银行率先在行业内推出网上个人理财产品转账服务。启动当年，金融转账交易1500多笔，交易金额超过5亿元，转账成功率超过95%。经过几年的发展，平均每天有数千笔交易，交易额达到几亿元。

高回报和高流动性

专家认为，转账业务的引入使得理财产品兼具高盈利性和高流动性，可以说是银行和投资者的“双赢”。

交通银行金融研究中心高级研究员赵(601328)表示，金融转移主要基于流动性不足的封闭式产品。这种业务模式在一定程度上可以弥补银行封闭式产品的流动性不足，有效平衡流动性和盈利性，更好地吸引投资者，有助于拓宽银行渠道。

联讯证券首席经济学家李麒麟表示，许多银行设立财富管理转移和质押的一个重要考虑因素是，新的资产管理规定要求非标准的需求期匹配。过去，许多银行主要开发短期理财产品，它们可以通过资金池操作来投资大量中长期资产。

在这种情况下，李麒麟认为，一种方法是延长债务期限，另一种方法是缩短资产期限，但缩短资产期限意味着产品收益率的吸引力将下降。债务持续时间长，投资者可能不喜欢，所以最好的办法是让理财产品流通和交易，这也是很多银行设立理财转账平台的原因。

“大力发展理财转移业务，促进银行理财产品发行增长，是银行破解债务短缺的一种尝试。”中信证券(600030)固定收益首席研究员明明认为，银行理财产品虽然收益较高，但流动性差的缺点是不能提前支取，因此很多流动性需求较大的投资者会转向其他流动性高的产品。通过大力发展理财转移业务，银行可以增强理财产品的流动性，增强银行理财对流动性需求大的投资者的吸引力，从而促进理财融资的增长。

加强监管，防范风险

专家认为，相关部门应完善金融转移监管措施，防范可能存在的隐患。

融360金融分析师表示，对于转让方而言，可能存在产品无法转让的风险。有两种情况:一是资金转移平台不活跃，导致没有买家接手；第二，在理财收入上升期，新出售理财产品的收益率高于转让产品的收益率，建议投资者根据自身流动性购买合适期限的理财产品。

赵认为，投资者在购买理财产品的过程中，需要根据自己的风险偏好进行风险等级认证，但在转让理财产品的过程中，这一环节往往被忽视。目前，对于理财产品的转让没有明确的监管制度和政策，银行在开展这类业务的过程中可能会面临一定的监管规范。

从监管角度来看，溥仪标准的研究员余康表示，目前还没有相关的金融转移监管，该业务仍处于监管模糊地带，容易出现各种风险。随着理财产品标准化、信息披露和多家银行相互认可程度的提高，建立标准化的银行间转账交易平台成为可能。如果上述风险能够通过转让前资格审查等制度设计以监管规范的形式得到控制，这个市场将会有很大的发展。

明确强调，随着金融转移市场的发展，相关监管规定仍需完善。目前，理财产品转让没有监管文件，投资者对交易风险的担忧阻碍了转让市场的发展。跨行转账平台是未来的发展趋势。目前，各银行的转账平台独立运作，实现银行间转账可以提高平台的活跃度，使理财产品的公允价值通过市场的作用得到准确反映，消除不合理定价的风险。