资金热炒新能源车和科技主题 消费和券商板块静待反弹

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今年以来，新冠肺炎的肺炎疫情对资本市场产生了一定的影响，但与科技主题相关的行业仍保持良好态势。

截至2月17日收盘，上证综指收于2983.62点，上涨2.28%，为去年6月20日以来的最大单日涨幅。沪深300指数上涨2.25%，为近两周最大单日涨幅。年内，电子行业和计算机行业的增长率均超过20%，分别位居神湾一级行业第一和第二位。

从行业细分来看，新能源汽车和技术行业表现强劲；从资本交易的角度来看，半导体、5g、科技和新能源汽车的交易所交易基金已成为市场近期布局a股的利器。业内人士指出，在新的再融资规定放开后，不仅新能源汽车和技术行业将继续受益，而且此前低迷的媒体行业也将获得更多的融资方式。此外，经纪行业仍是市场的风向标，市场趋势正在逐步回升。当市场情绪进一步上升时，也有望迎来反弹。

行业主题的交易所交易基金很热门

上周(2月10日至14日)，技术和新能源汽车行业再次成为市场资本投机的焦点。

风能数据显示，上周共有4只股票etf上市，分别是华富人工智能etf、平安新能源汽车etf、华夏半导体芯片etf和广发粤港澳大湾区创新100etf。其中，前三只ETF于2月10日同时上市。从上周的交易活动来看，平安新能源汽车etf和华夏半导体芯片ETF刺激了市场基金的交易热潮，区间成交量分别达到43.46亿元和58.74亿元。

华夏半导体芯片etf之前的两个行业主题etf分别是国泰半导体ETF和国泰证券ETF，成交量分别为75.88亿元和67.94亿元。此外，还有12只交易额超过10亿元人民币的交易所交易基金。

然而，在etf市场的热交易背后，一些基金正被悄悄卖出。根据银河证券基金研究中心的数据，上周规模指数ETF的资本流出达到62.25亿元，47只基础广泛的ETF的市场份额出现不同程度的萎缩，最大降幅超过2亿。此外，16个基础广泛的交易所交易基金的市场份额有所增加。

与基础广泛的etf相比，大多数场外交易基金并不害怕疫情的影响，大量资金流入新能源汽车ETF和创业板50etf，上周它们在市场上的份额分别上升了17.82亿英镑和13.28亿英镑。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，上周五(2月14日)晚上，中国证监会宣布了新的再融资规定，这让创业板受益匪浅。

媒体行业也盈利了

自2月份以来，与基础广泛的交易所交易基金相比，一些行业主题的交易所交易基金和追踪创业板相关指数的交易所交易基金受到了基金公司的青睐。风能数据显示，本周仍有许多交易所交易基金准备上市。2月17日，鹏华中正传媒etf正式推出；2月19日，中国人寿保险精选88etf也将发布。

上述媒体主题etf也成为近年来罕见的行业主题etf。近年来，由于高增长率、商誉减值、外部负面事件等原因，传媒业逐渐淡出市场，但自去年第四季度末以来，已逐渐恢复。特别是今年疫情爆发后，“家庭经济”一词在市场上再次出现，主要是由于居民在家中孤立导致的新的市场形势。

长期基金高级研究员王华在接受《国际金融新闻》记者采访时表示:“媒体行业和科技行业一样对市场情绪敏感，整体融资依存度较高。新的再融资规定出台后，媒体行业的上市公司可以有更多的融资方式，进而促进行业的发展。然而，在短期内，当前媒体行业的主要逻辑在于游戏、云办公、视频、在线教育和其他受疫情影响的领域。从长远来看，得益于5g应用的登陆，在线娱乐将具有更强的催化作用。”

鹏华基金经理罗杰认为，媒体将是一个三级跳远。首当其冲的是2019年的低估值，收益的反弹让该行业触底反弹；目前，它正处于第二次跳跃，而市场是在“家庭经济”的特殊情况下驱动的；未来，5g技术将带来第三次飞跃。

消费板块将反弹

目前，新冠肺炎的肺炎疫情尚未消退。需要正式宣布疫情拐点的具体时间和数据。对资本市场有什么影响？建行相关人士表示，疫情的影响将是周期性的影响，而不是全年的趋势变化，科技主线仍是今年关注的焦点。

建行金融股权投资部总经理金曜表示，疫情的短期影响不会改变经济发展的基本规律和资本市场的长期积极趋势，投资者应予以高度重视并积极应对，但不必过于悲观。

王伟告诉记者:“短期疫情的拐点以及对经济的影响有多大，还要持续多长时间才能得到数据的验证，而在政策关怀下市场情绪的好转已经成为市场快速上涨的驱动力。上周一，cpi和ppi数据超出市场预期，但大多数人对此有所预期。这是本轮通胀的最高点，并将逐渐回落，因此市场活跃程度较高的科技股已成为短期资金的首选。”

谈到科技股以外的投资机会，王华认为，在节后市场风险全面释放后，所有板块都在不断升温。尽管在疫情没有明确的拐点和终结之前，消费领域可能仍会有一段震荡盘整期，但随着疫情的发展和生产的恢复，居民消费将会回归正常。从长远来看，疫情不会改变大多数人的生活和消费习惯，消费升级和产业升级的长期逻辑没有改变。对于经济趋势向上、利润稳定或持续超出预期的消费领袖而言，存在配置机会。

杨德龙认为，制药行业将出现差异化。例如，对口罩、防护服和抗病毒口服液等概念股的短期投机是不可持续的，所以不要参与投机。疫情过后，这些公司的股价将很快恢复原状。然而，一些创新药物和业绩优异的中药领军企业具有长期投资价值。短期股价上涨受疫情驱动，长期投资价值非常明显。此外，一旦市场站在3000点，市场信心进一步上升。作为市场的风向标，券商类股可能迎来一波反弹。