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2020年第一季度即将结束。从“呆在家里”到跟随外部市场的回调,a股市场剧烈波动,基金发行在冲击中从狂热走向平静。 第一季度的分销市场分为两个完全不同的阶段:3月初,日光基地每两天出现一次;此后,股票基金一天内售罄的现象并未出现。总的来说,在1月和2月良好销售业绩的推动下,第一季度整体发行表现相当突出。截至3月28日,募集资金总额超过5000亿元人民币,在单季度发行业绩中位列历史前三。

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第一季度的销售额超过5000亿英镑

春节前夕新冠肺炎爆发肺炎后,a股市场开始在创业板的带动下推动空市场,投资者继续通过新发基金进入市场,股票型基金销售火爆。截至3月28日,第一季度募集资金总额为5112亿元,单季度发行情况仅次于2015年第二季度和2019年第四季度。

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然而,在第一季度,基金的发行情况显然是热与冷。3月初,共有39个“日光基地”,其中29个是股票基金;比例安置比比皆是:1月2日,万佳科技创新每天吸引超过12亿元,超过10亿元的上限,提前结束招聘,这是今年的第一个“日光基地”;从那以后,许多股票基金,如投资技术创新、永远赢的技术驱动型混合基金和建新技术创新基金,相继售罄。

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今年第一季度,在去年基金业绩突出的刺激下,业绩突出的明星基金经理新基金受到热烈追捧。交通银行核心驱动、交通银行柯睿科技创新、广发科技先锋等8只基金单日认购金额超过100亿元。2月18日,瑞源平衡价值混合基金发行单日申购资金1224亿元,创下公募基金申购新纪录。

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自3月中旬以来,海外市场大幅调整,a股也出现大幅转向,股票型基金销售明显降温。

“基金发行情况与市场热度密切相关,基金销售近期已达到低点。一家国有银行最近出售的一只明星基金的新发行基金在全国仅售出2000万元。如果在今年的前两个月发布,它肯定会是另一次爆炸。最近有一些大经纪公司开始营业,全国单日销售额只有1000多万。”一个渠道消息透露。

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根据一位银行财务经理的反馈,最近卖出的一只基金预计在一个工作日内售罄,但只卖出了不到2亿元,最终的筹资规模没有超过设定的10亿元上限。

曾经引领基金发行热潮的科技基金,甚至出现了延揽现象。平安科技创新三年封闭式混合基金将原定发行期限从3月20日延长至4月3日,民生银行科技创新三年封闭式混合基金将原定仅半个月的招募期限延长了两个多月。

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基金公司增加了左手布局

疯狂戛然而止,许多基金销售人员表示,他们应该为第二季度的持久战做好准备。

“3月份不理想的基金销售数据与前两个月的过度人气有关。今年3月,市场出现回落,新基金普遍出现浮动亏损,影响了银行理财经理的营销努力。”在一家基金公司看来,1月和2月的基金销售受欢迎程度与历史时期相比相对较高,发行市场不可能总是像年初那样火爆。

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上述基金公司的人士表示,很难预测第二季度的基金销售情况。“如果海外疫情继续蔓延,股市将继续大幅波动,基金销售也不容乐观。如果海外确诊人数出现拐点,恐慌得到缓解,投资者应该能够重拾热情,基金销售将会好转。股票基金销售仍需观察市场是否欢迎结构性市场。”

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“最近的市场波动加剧了。无论是从业绩还是品牌角度,对于基金公司来说,都有必要增加左侧布局。”上述基金公司表示,公司旗下信誉最好的产品是在市场最困难的时候建立的。在她看来,有两个因素有助于改善基金业绩,一是基金经理的能力,积极选择股票,另一个是市场的整体贝塔效应。

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华南一家基金公司的销售人员承认,第二季度基金销售势头不明朗。“在1月和2月,股票基金保持了密集的发行节奏,而爆炸性的基金经常停止筹资。现在许多基金需要努力确保基金的建立。”

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一些基金公司的销售人员认为,疫情期间的隔离也对销售有影响。“基金公司以前曾大力推出在线视频路演,销售渠道也经历了一些审美疲劳。目前,在商务旅行受阻的情况下,基本上不可能开拓新客户,只有老客户才能维持销售。”

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