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索罗斯猜到了固定汇率制度能够抵抗市场力量的时间,于是他开始出售空镑;英格兰银行的计划是大量购买英镑,以增强信心,防止投机者摧毁他们的货币;德国央行开始攻击英国,并敦促其让英镑贬值;索罗斯以100亿美元的巨额资金冲击英镑,并赢得了一场重大胜利,迫使英国退出欧洲汇率机制。

回顾:金融史上最伟大与最悲催的交易

金融史上三大投资

(1)2007年,保尔森进行了0/0/次级贷款,获利150亿美元

2007年秋天,金融市场崩溃,华尔街公司遭受巨大损失。然而,一位名叫约翰·保尔森的交易员赚了150亿美元。

保尔森正确预测了次贷危机(过去70年来最大的经济事件),并从中获得了巨额利润;保尔森不是全球宏观交易者,他的背景是M&A套利,所以这笔交易令人惊讶和印象深刻;交易盈利后,保尔森的对冲基金上升到世界第三位;保尔森的个人资产增加到40亿美元,相当于每天1000万美元的利润。

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保尔森在与美国金融危机调查委员会长达一小时的对话中被问到:发现了什么?什么时候?你为什么开始做空?他说:“首先,我们发现房地产市场出现了巨大的泡沫,房价上涨过快,这让我们确信房地产市场被高估了。”

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(2)迈克尔哈森斯塔布(michael hasenstab)押注数十亿美元爱尔兰将从欧元区主权债务危机中反弹,获利约25亿美元。

哈森斯塔布的机构是富兰克林邓普顿基金集团,这是一个共同基金,服务于机构客户,如个人投资者,而不是养老基金。

Hasenstab押注爱尔兰将从债务危机中反弹;在两年多的时间里,他一共购买了十分之一的爱尔兰政府债券,花费了31亿美元,占邓普顿全球债券基金总资产的8%;爱尔兰决定不拖欠债务,这使得哈森斯塔布和其他公司盈利。他们打赌爱尔兰会偿还债务;2010年,欧盟和爱尔兰政府达成协议,爱尔兰将获得850亿欧元的救助资金,以应对该国的银行业危机;2010年救助计划实施后,爱尔兰政府同意欧盟、国际货币基金组织和欧洲央行的“三驾马车”;通过削减政府开支或提高税收,爱尔兰政府从经济中吸收了280亿欧元。

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谈到基金策略时,哈森施塔布表示:“我们从长期角度看待投资。投资基于研究。我们经常逆转投资,几十年来一直如此,未来几十年也将如此。”

(3)索罗斯量子基金在1992年成功地攻击了英镑,并获利至少10亿美元。

索罗斯猜到了固定汇率制度能够抵抗市场力量的时间,于是他开始出售空镑;英格兰银行的计划是大量购买英镑,以增强信心,防止投机者摧毁他们的货币;德国央行开始攻击英国,并敦促其让英镑贬值;索罗斯以100亿美元的巨额空人头砸英镑,赢得了巨大胜利,迫使英国退出欧洲汇率机制;对英国政府来说,它实际上受益于英镑的贬值,以及利率和通货膨胀的下降趋势,这使英国走向一个更理想的贸易环境。

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当索罗斯得知抛售空英镑冲击了英国央行时,他表示:“我知道英国刚刚将利率上调了200个基点。”他平静地说——正好两个百分点。然后他站起来和助手斯米克握手。

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金融史上最悲伤的三项投资

正如简·奥斯汀所说,一个人失去了大量的财富,这是一个普遍的真理,尤其是如果财富不是他自己创造的,那么这个人一定比普通人有趣得多。毕竟,不是每个人都有机会摧毁大量的资本,更不用说迫使整个公司(甚至可能是整个市场)濒临灾难或陷入灾难。以下这些人确实成为了商业课程的一部分:法兴·热罗姆·凯维埃尔、不朽之花咨询公司布莱恩·亨特和爱尔兰前首富肖恩·奎因。

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法国兴业银行热罗姆·凯维埃尔分行非法购买了大量欧洲股指期货,导致该行损失49亿欧元(约合71.6亿美元)。

历史上最著名的亏损案例注定要涉及法国兴业银行。其71.6亿美元的巨额亏损是由31岁的巴黎商人热罗姆·凯维埃尔造成的。

自2007年以来,科维尔用公司资金在欧洲股指期货的未来方向上投资了大量的空,并创造了一个虚假的对冲头寸来掩盖他的操作。2008年1月,兴业银行管理部门发现价值500亿欧元的长期股指期货交易来源不明,这暴露了科维尔的短期疯狂。

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随后,兴业银行宣布,该交易员违反规定购买了大量欧洲股指期货,导致该行损失49亿欧元(约合71.6亿美元)。

此后,法国银行业监管机构法国银行业委员会(French Banking Commission)向兴业银行(Industrial Bank)发出了400万欧元的罚款,因为兴业银行的内部控制机制“严重不足”,导致了巨额欺诈案件的发生。

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凯威尔最终被判处五年监禁,并赔偿工业银行49亿欧元的损失。他被媒体称为“魔鬼交易员”,因为他成了“金融灾难”的一员。

(2)布赖恩·亨特:历史上最大的能源交易损失,损失65亿美元。

亨特在天然气价格上下了一个错误的赌注,这导致了2006年秋天价值100亿美元的对冲基金苋菜红的倒闭。亨特被指控给公司造成了高达65亿美元的损失,这是当时证券市场上单个交易员造成的最大损失,直到科维尔出现,这一记录才被改写。

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(3)爱尔兰前首富肖恩·奎因在金融危机期间未能投资英爱银行,损失42亿美元。

奎因的商业帝国涉及保险、水泥、房地产和其他领域,但金融危机期间未能投资英爱银行导致了这个庞大商业帝国的崩溃。盎格鲁爱尔兰银行后来被国有化了。

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2008年,《福布斯》杂志将奎因列为爱尔兰个人财富排行榜的第一名,净资产约为60亿美元。

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