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最近,面对全球资本市场的混乱,很少有投资者能够坐视不管。有钱的人不敢买,而有股票的人不敢卖。我们已经介绍了投资大师彼得·林奇对股市崩盘的看法。这篇文章介绍了另一个大投资者罗伊·R·纽伯格如何在68年里经历了27次牛市和26次熊市而没有亏损。

27次牛市+26次熊市不亏钱的秘诀

长寿投资大师罗伊·R·纽伯格生于1903年,2010年去世,享年107岁。他在1929年美国股市崩盘前夕进入市场,在20世纪经历了27次牛市和26次熊市。在他68年的投资生涯中,他从未在一年内遭受损失。以下是纽伯格给投资者的十大投资原则。

27次牛市+26次熊市不亏钱的秘诀

原则1:研究你自己。个人性格的优势将有助于投资成功。在开始研究股票之前,你可以先根据下面的列表研究一下你是否适合投资。

1、看看你的气质,你是天生的投机者,还是你不愿意冒险?

2.你需要精力充沛,对数字敏感。

3.你必须对自己想做的事情有浓厚的兴趣。

4.成功的投资是基于知识和经验的灵活应用。专注于投资于某个你已经有特定知识的领域是个好主意。

原则2:研究硕士。纽伯格认为,投资者应该认真研究那些在投资领域取得巨大成就的人。纽伯格的建议是向这些大师学习,而不是跟随潮流,从他们的错误和成功中受益,并根据你的个人性格和情况做出适当的调整。

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原则3:警惕羊市场。这是纽伯格对20世纪90年代末美国牛市的担忧。市场很容易受到一些重量级市场参与者言论的影响,这可以称为“绵羊市场”。这有点像一只羔羊被一个领导者带到屠宰场。大多数羔羊无意识地带着一只羊进入屠宰场,有时它们被剪毛,有时它们失去生命。

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原则4:着眼长远。华尔街的很多人总是过于关注公司的盈利能力。许多研究人员比其他人更擅长预测公司下一季度的收益。纽伯格认为,利润应该是长期战略、正确管理和及时抓住机会等综合因素的结果。如果这些因素得到适当协调,短期利润不应是主要考虑因素。着眼长远的另一个好处是,它不会被华尔街的人气所吸引。例如,在20世纪20年代,汽车股变得火热,在20世纪50年代,人们认为每个美国人都会成为保龄球手。然而,就像呼拉圈一样,这种趋势已经结束。那些提前购买的人赚了一大笔钱,而那些以非常高的市盈率购买的人就惨了。

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原则5:及时获取。纽伯格的观点是,时间可能不是决定成败的一切,但它绝对是决定成败的主要因素。如果你在错误的时间买入,那些看起来不错的长期投资也可能会给你带来重大损失。在牛市中,抑制自己的贪婪是明智的。华尔街有句名言:牛赚钱,熊赚钱,但猪不能赚钱。

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原则6:研究型企业。纽伯格认为,应该分析和研究公司的管理层、领导者和过去的业务记录,应该检查公司的有形资产和每股背后的现金。公司的股利政策也值得投资者认真关注。投资者应该谨慎对待所谓的“成长股”,不要为此付出过高的代价。投资“成长型股票”的诀窍是在它们被广泛使用和股价变得昂贵之前发现它们的产品。

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原则7:不要迷恋。纽伯格提醒投资者不要对特定的股票投入太多感情。你可以爱上一只股票,但是让别人在它的股价超过之前和之后爱它。

原则8:投资多样化。纽伯格说:“自1929年以来,我从来没有输过钱,虽然有几年我只是收支平衡,没有赚或输。”多样化,一方面,使用对冲手段,使人们有更多的耐心坚持被低估的股票上升,并减少了笼罩在市场上的心理恐惧。另一方面,当然是为了分散投资。

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原则9:评估形势。所谓“时间”和“潜力”,即市场的趋势,也指股票市场以外的世界时事。投资者不必关注经济。纽伯格的经验是,就股票市场而言,经济学毫无价值。你不需要经济学家告诉你要注意利率。你可以通过观察利率来判断,低利率可以更好地告诉你,商业形势比任何其他现象都糟糕。

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原则10:不要坚持规则。至少不要太奴颜婢膝和墨守成规,随着新情况的变化更新你的观点。纽伯格认为每个人都会犯错误,尽快意识到自己在决策中犯的错误是很重要的。在他在华尔街68年的工作历史中,他有30%的时间犯了错误。这个世界上没有永远正确的投资者,除非他在撒谎。

27次牛市+26次熊市不亏钱的秘诀

投资大师总结了十条原则,因为他是投资大师。作为一个普通投资者,你能坚持其中一个吗?

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