银行T+0理财产品更具优势

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受宽松货币市场环境的影响，互联网婴儿的收益率自2018年以来一直持续下降，到2019年10月已降至2.4%。值得注意的是，虽然互联网宝贝的利润优势已经不复存在，但越来越多的小额理财方式也为投资者提供了新的选择。以我行t+0理财产品为例，分析师指出其收益率相对较高，在价值时间和大额资金赎回方面具有一定优势。

■我们的记者季雪娇

70%的婴儿理财产品收益率不到2.5%

“因为做生意有更多的流动性，所以从2013年开始，我开始使用互联网婴儿来管理基金。”11月19日，成都市民杨女士告诉《金融投资报》记者。然而，自2018年以来，网络婴儿的收入逐渐下降。“今年更明显。最近，7日许多婴儿理财产品的年化回报率低于2.6%，每天1万元还不到0.7元。”

杨女士的感受并不独特。受宽松的货币市场环境影响，市场利率持续下降，互联网婴儿也不能幸免。根据荣360的数据，2018年1月，互联网婴儿产品的平均产量为4.33%，然后继续下降。截至2019年10月，网络婴儿产品的平均收益率仅为2.4%，下降了193个基点。以购买10万元互联网婴儿为例，一年的总投资收入缩水了1930元。

上周(11月11日至17日)，78款网络婴儿产品的平均年回报率为7天内2.37%，比前一周略有下降1个基点。虽然近期盈利趋势相对稳定，但趋势仍处于下行通道。

具体来说，在被78个互联网婴儿扣款的135只货币基金中，100只的收益率在2%至2.5%之间，占74.07%；与此同时，有32只货币基金的收益率高于2.5%，其中只有两只的收益率高于3%。此外，还有三只货币基金的收益率低于2%。

“在现阶段，7日年化回报率超过3%的货币基金越来越少。即使能够实现，这也是一个短期现象。过去三个月年均回报率超过3%的货币基金基本消失了。”融360分析师指出，短期内，货币政策将继续宽松，市场利率仍将稳步下降，而互联网婴儿的收益率预计将略有下降。

t+0财富管理的平均收益率为3.27%

回报率大幅下降，互联网宝贝对投资者的吸引力逐渐减弱。"食物是无味的，但放弃它是很可惜的."成为杨女士的真情流露。“虽然收入较低，但考虑到流动性需求相对较高，以前没有合适的替代品，我还是选择通过互联网宝宝来照顾流动性。”

然而，对杨而言，银行活期理财、短期债务基金、养老保障管理产品和创新存款等活期产品的出现，为他们提供了新的选择。T+0财务管理就是代表之一。

银行t+0财务管理是一种现金管理产品。“与其他类型的净值产品相比，现金管理产品具有风险可控性更强、回报更稳定的特点，符合银行理财投资者对风险和回报的偏好要求。”溥仪标准研究报告指出。

事实上，与以前相比，今年以来，银行更加注重设计和推广自己的现金管理产品。更高的收入也赢得了投资者的青睐。根据荣360的监测数据，11月13日，45 t+ 0财务管理的平均回报率为3.27%，远低于同期的互联网宝贝。其中，恒丰银行的“恒蒙钱包”收益率最高，为3.85%。

"回报率是投资者最重要的因素之一."刘银平指出，虽然今年以来t+0理财的回报率也下降了很多，但与货币基金相比，它仍然具有更大的利润优势。

支持大量货币兑换实时到达

除了相对较高的回报率，刘银平认为，与互联网宝贝相比，银行的t+0财务管理在利息和赎回大量资金的时间上也有一定优势。

一方面，银行的t+0理财是在工作日的交易时间购买的，当天就开始计算收入，所以增值时间更快。但是，基于商品的婴儿只能等到下一个工作日，在工作日的交易时间购买。如果你在周五或节假日前夕购买，银行的t+0理财产品可以多赚3-10天。

另一方面，货币基金的快速t+0赎回金额仅为每天10，000元，超出部分只能通过t+1赎回。当遇到假日资金时，它们将被延迟许多天；银行t+0理财支持大额资金的实时赎回，支持工作日交易时段无限制实时赎回，支持部分产品在非交易时段和非工作日有限实时赎回，限额超过5万元，资金使用更加灵活。

需要注意的是，相对而言，银行的t+0财务管理也有两个缺点。包括第一次在银行购买理财产品，需要去银行网点进行风险评估；最低购买门槛为10000元，许多产品规定，部分赎回时，剩余金额不得低于初始投资金额。

不过，刘银平认为，随着金融子公司的开业和新产品的发行，上述两个问题有望得到解决。“根据《商业银行金融子公司管理办法》，投资者可以首次购买金融子公司的产品，可以在营业网点和电子渠道进行风险评估，对金融子公司的产品没有具体的购买门槛，未来可能会出现这种情况。一批用1元钱购买的t+0理财产品。