6年老网贷平台跑路！一周前称增资扩股并赴美上市 全是套路

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在线贷款合规备案监管新趋势带来的行业洗牌效应可能正在发酵。

近日，上海雪山金融及其p2p平台雪山贷款被投资者曝光为“无到期还款”，平台客服称“ceo已失去联系”。目前，该平台的官方网站和应用程序仍然可以登录，但从15日至16日上午，券商的中国记者打了几个电话到平台和客服，但他们没有接通。

近7亿名平台首席执行官涉嫌逃跑

最近，一位投资者在网上爆料，说雪山贷款到期时没有还款。下午，客服说财务部在付款，下班后说出了故障。快到8点的时候，客服给他发了公司内部的聊天记录。客户服务部表示，该公司的首席执行官留下了一句话，称该项目在过期后开始失去联系。

根据投资者拍摄的视频，15日晚，数十名投资者在雪山贷款公司的前台捍卫自己的权利。目前，关于雪山贷款投资者权益保护的qq群有几个。

4月13日，平台发布公告，平台还款到期时间改为t+1还款，当日转账延期至下一个工作日。结合其平台投资者逾期的抱怨，不难发现其中的蹊跷。

官方网站显示，雪山贷款由上海雪山金融信息服务有限公司经营，该公司成立于2012年1月，注册资本为人民币9000万元。法人为邵建华，持有雪山贷款100%的股权。

据其官方网站显示，截至3月31日，雪山贷款累计营业额为70.67亿元，实收余额为6.88亿元，利息余额为3814.16万元。目前贷方人数为3，936人，借方人数为690人。逾期超过90天(不含)的金额为475.2万元，2018年逾期率为1.1%。

雪山贷款的高管包括实际控制人邵建华、雪山金融首席执行官胡、大数据风险控制经理李良业。据报道，实际负责人邵建华被怀疑失去联系。据企业调查资料显示，邵建华目前在四家公司担任法定代表人，除了丢失的雪山贷款外，他还是另外三家公司的实际控制人。

一周前，他宣布将增资扩股，并将在美国上市

事实上，邵建华和雪山贷款的其他高管已经预见到了平台危机的到来。4月8日，雪山贷款正式公告称，将成功实现增资扩股。根据公告，上海群狮农副产品有限公司为雪山贷款增资4.15亿元，获得82%的股权。雪山贷款运营商雪山金融的注册资本将从目前的9000万元增加到5.05亿元。

然而，上海群狮农副产品有限公司和雪山金融计划注资4.15亿元，却被邵建华控制，这是令人愤慨的；从企业搜索的信息来看，上海群狮仍然是一个没有实收资本、没有员工的空壳公司。你从哪里得到资金来注入资本？

更为“低调”的是，4月3日，雪山贷款官方公开号公布“雪山贷款纳斯达克上市计划又有进展，全套上市材料即将提交！”，表示预计将在4月份向纳斯达克证券交易所提交一整套上市信息，如果进展顺利，预计将在今年第三季度完成上市。难怪业内人士评论说这是典型的“融资雷”和“上市雷”。

在雪山贷款开始时，暴露出四个主要问题

投资者不难发现雪山贷款的疑点很多。

1.未在监管中披露

作为一个已经运营了6年的老平台，雪山贷款在此之前并没有太多的传播。到目前为止，该平台还不在中国黄金协会官方网站的信息披露机构之列。

2.高利息回扣活动频繁，实际成本很高

据其官方网站最新介绍，雪山贷款总投资为71.21亿元，用户累计收入为4.46亿元；今年2月底的数据显示，雪山贷款累计投资额超过68.5亿元，用户累计收入超过4亿元；短短两个月，雪山贷款的总投资就变成了3亿元左右。

事实上，当逾期风险逼近时，雪山贷款仍在频繁开展高额返利活动。

雪山贷款官方网站显示，还有4个企业标准可以投资；一些目标的收益率在14%至14.5%之间，远高于监管机构此前提醒的7%的年化收益率；几天前，许多不知情的贷款人仍在投资雪山贷款的贷款目标。

根据官方网站的公告，自今年2月20日以来，雪山贷款已经开展了至少13项活动，平均不到4天就有一项活动。自上个月以来，雪山贷款已推出其6周年纪念活动。活动结束后，平台在6周年活动的基础上，以奖金丰厚、广受好评为借口，将利率提高了2%。

如此高的利息回报，加上平台资本成本、渠道推广和运营佣金等成本，显示了雪山贷款背后的真实成本有多高。下图显示了熊猫金币对平台投资目标的回报:

3.以股权投资为幌子变相非法储存和融资

高回报平台的“刚换”高回报、资本成本和风险回报率是严格不平衡的。自2017年底对共同基金的严格监管和网上贷款备案的合规性以来，被称为人民四大高回报平台的“钱宝网”、“唐小雨”、“唐雅金融”和“联谊金融”已经爆炸式发展，被发现打着p2p的幌子，但却违规自建

上海一家网上贷款机构的一名人士向记者透露，雪山贷款一向以高利率著称，其游戏性也很激进。高额回扣吸引了一批大胆的投资者；“但是，雪山贷款的标的主要是‘企业贷款’，风险控制很难把握。一旦标的物违约，风险就很高，很难收回。由于受经济周期性的影响，去年以来，一些以企业贷款为特色的平台的逾期率迅速上升。”。

据雪山贷款官方网站介绍，2019年，雪山贷款将继续围绕“小微企业贷款”的资产核心定位，打造“硬资产”，选择那些处于朝阳产业，或者拥有核心技术和科技企业，或者即将进入发展快车道，或者拥有独特商业模式和资源，成为“独角兽”的新企业，为投资者提供可靠的优质资产。

从一个小小的判断中不难发现，这与之前一些伪股权私募和众筹平台的做法相似。事实上，它是在股权投资的幌子下非法吸收融资。

4.雪山金融遇到了麻烦

不仅平台产品和模型可疑，雪山贷款的运营公司雪山金融也陷入了困境。天涯潮显示，有几十起关于雪山贷款及其担保公司的诉讼和法院公告；与雪山贷款合作的担保公司是中原国鑫信用融资担保有限公司，该公司被法院列为不诚实人，有50多项记录，执行20多项记录。

此外，根据官方网站，该平台的创始人邵建华有一份重要的简历，他是中国管理科学研究院工业发展研究所的高级研究员。根据雪山贷款微信公众账号，邵建华今年3月被中国管理科学研究院工业发展研究所任命为高级研究员。

根据官方网站，中国管理科学研究院是1987年6月由原国家科委正式批准的国家科研机构。它是一个专门从事管理科学和相关跨学科研究的新的科学研究机构，现在是国际管理学者协会的理事单位。邵建华是中国管理科学研究院工业发展研究所的高级研究员，“是中国管理科学研究院直属的一个全方位服务的科研部门。”自成立30多年来，在各个前沿科研领域发挥了积极作用，得到了国家有关部委和社会各界领导人的一致好评。学院拥有来自各行业的党政领导顾问和专家顾问120余名，规模以上大中型企业成员300余名。”

中小型网上贷款平台或迎来新一轮洗牌

在线贷款合规备案监管新趋势带来的行业洗牌效应可能正在发酵。今年以来，许多网上借贷平台违规涉案；经过去年上半年的大规模重组和洗牌，网上贷款行业再次吸引了市场的关注。

同时，在监管方面，网上借贷平台试点方案(全称“点对点借贷信息中介注册试点工作计划”)也在业内广泛流传。在过去的三个财年中，许多规定，如提高实收资本门槛、将平台展览业划分为省级和国家级区域、设立一般风险准备金和贷款人风险补偿、申请注册等，都取得了持续的利润。投资者在同一平台的贷款余额控制在20万元以内，投资者在不同机构的贷款余额不超过50万元等。显示出对网上贷款平台的实力和业务范围进行严格监管的趋势。

根据荣360数据研究所的监测数据，3月份中国新增的14个问题平台中，广东有6个存在问题的网上贷款平台，在中国排名第一，其次是北京3个，上海2个。

这与这四个地方拥有中国最大的活跃网上贷款交易的事实不无关系。今年3月，广东、北京、上海、浙江网上贷款平台主动借款人数占全国近8%，其中四地借款人数分别为249，100人、121.2万人、296.7万人和62.6万人，分别增长24.90%、9.51%、7.36%和28.77%；上海、广东、北京和浙江的网上贷款交易分别为229亿元、216亿元、183.8亿元和104亿元，分别比上个月增长14.76%、25.91%、22.78%和30.13%

“广东、北京和上海的活跃贷款人和借款人数量位居全国前三。新增匹配业务的贷款人和借款人必须保持与在线贷款机构相同的省级水平，这意味着这些地区的区域在线贷款。该平台可能会面临某些业务调整，尤其是重新规划获得客户的方式。”融360数据研究所的分析师艾认为，“限制贷款人的贷款上限有利于改善贷款资金的分散性，有效降低风险。”然而，对于区域性平台，贷款人不能跨地区，这可能意味着在线贷款平台赢得了客户。成本将会上升，一些盈利能力较弱的中小型平台可能会面临新一轮的淘汰。”