与第三方合开APP卖信托产品 起投金额低至30万！合规吗？

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近日，由山西信托和迎迎集团推出的信托投资应用“金银辉”引起了热议。人们担心的一个问题是，这种与他人合作开发应用程序，然后销售信托产品的模式是否合规。

《国家商报》记者注意到，目前，行业内已有数十家信托公司在苹果应用商店(apple App Store)推出官方应用，为网上购买信托产品提供便利，但大部分都是信托公司自己开发的，很少有与他人合作的模式。

针对上述争议，山西信托相关人士在接受记者采访时表示，“金银辉”应用是山西信托独立开发的官方财富管理平台，其所有权和衍生权均归山西信托所有。迎迎集团只是“金英慧”。应用开发提供技术服务。此外，“月梅”系列产品是山西信托设立的积极管理的信托产品。山西信托负责信托项目的资产、风险控制和日常运作，受托人负责管理

30万开始！金融技术公司携手合作“出售信托”

从“金银辉”产品页面来看，目前山西信托金鑫双赢系列和山西信托月梅系列共有18种信托产品。目前，除山西信托粤美14号尚未完全募集外，其余17种产品均已募集完毕，每种产品的募集规模约为1000万元，均为一年期的短期产品。初始投资金额为30万英镑，而不是信托产品通常的100万英镑初始金额。

截图来源:金应用

从预期年化收益率来看，主要分为三个等级，以“山西信托粤美14号”产品为例，年化收益率从30万到100万为8.2%，从100万到300万为9%，从300万以上为9.2%。

在资金使用方面，以上18种信托产品用于全国一、二线城市大型整形医院的消费分期。在支付方式上，月梅系列每季度支付一次信托收入，分配基数为季度初剩余的投资本金。此外，季度回购不低于投资本金的10%。

月美系列的还款来源为大型整形外科医院医疗项目的应收账款、项目融资方的回购和盈盈集团。在风险保护方面，融资方应承担到期回购已转让应收账款债权的权利，而颖颖集团和实际控制人应为融资方的回购义务提供连带责任保证。

截图来源:金应用

过去，信托是私募的，投资规模一般从100万元开始。山西信托的“启动投资30万元”标准引起了热烈的讨论。

华北某信托公司的一位人士向记者解释说，30万元的初始投资额并不意味着投资者的门槛降低，前提仍然是新资产管理条例中定义的合格投资者。新的资产管理规定出台后，一些信托公司根据新的资产管理规定对初始投资金额进行了测试，但总体来说，测试的数量很少，因为合格投资者的认定比较麻烦，各地的标准也不尽相同。此外，在基础资产中，低初始投资金额并不仅限于消费金融，还存在于供应链中。

对此，山西信托相关人士表示，“金银辉”应用借助金融技术，将传统线下产品转移到网上，开展信托产品在线推广、客户身份认证、反洗钱客户验证、客户远程双录、在线电子签名、产品信息披露等业务。通过“金银辉”应用认购信托产品的客户已被认定为符合监管要求的合格投资者。

与外界合作开发应用模式引发争议

除了最初投资30万元引起的争议外，与外部公司合作开发应用推广信托产品也使山西信托面临“合规”挑战。

根据“金银辉”应用对金银辉项目的介绍，金银辉是由英鹰集团和山西信托共同打造的基于移动互联网的一站式信托投资平台，集网上开户、一键式购买、网上双录、网上签约、会员权益等功能于一体。

谁是迎迎集团？据公开信息，颖颖集团成立于2013年，总部位于浙江省杭州市，是一家以科技和金融为主导的多元化集团公司。该集团由曾经担任支付宝财务部主任、商户业务部副总经理、用户业务部总经理的叶金武创立，并由几位前阿里高管共同赞助。目前，颖颖集团拥有颖颖财务管理(现称“颖颖金科”)、基于特定消费场景的金融科技企业霍颖科技、特殊资产投融资服务“坤胜资产”等平台。

记者每次打金英慧页面上的客服电话，接听的人都叫他迎迎金科，他说金英慧上展示的信托产品是客户在网上预订的，才可以在网上购买。关于金英慧与山西信托的关系，上述人员表示，金英慧是由英鹰金科与山西信托共同开发的。目前，应用程序主要由金科迎迎维护。金英慧不会披露山西信托的所有信托产品，只会披露与金科颖颖有关的产品。

根据监管要求，信托公司不得委托非金融机构推广信托产品，不得公开营销和宣传信托产品，不得通过第三方互联网平台和金融机构向不明客户或不合格投资者推广产品。

山西信托与迎迎集团合作开发应用、推广信托产品的模式是否存在“合规”问题？如何定义它？

华北一家信托公司的一名人士告诉每一位记者，首先要看的是应用供应商的名字和版权。这是核心。如果挂在山西信托名下，没有问题，业务和技术可以外包；其次，这是应用程序中推荐的信任产品。如果是山西信托的产品，即使是关于该应用的合作伙伴，也只能说他缩小了展示产品的范围，“但他不能把其他信托公司的产品上架。”

信托公司的应用很少有合作开发模式

每个记者都从苹果应用商店(apple App Store)了解到，目前，为了方便投资者在网上购买信托产品，大多数信托公司都推出了官方应用，以方便订阅和重复录制。然而，就大多数信托公司而言，应用程序大多是为自己开发的，很少有合作开发的模式。

“一般第三方平台是指由第三方自己构建的平台。在金银辉的案例中，应用程序版权和开发者都是以山西信托的名义，核心应该在这里。”北京的一位受托人表示，山西信托与迎迎集团合作的目的可能是技术合作，后续可能会有一些项目合作和客户流失。

针对上述争议，山西信托相关人士随后告诉记者，“金银辉”应用是山西信托独立开发的官方理财平台，其所有权和衍生权均归山西信托所有。迎迎集团只为“金英慧”应用的开发提供技术服务。

对于之前所说的风险控制不是由山西信托主导的说法，山西信托相关人士表示，“悦美”系列产品是山西信托设立的主动管理型信托产品，公司负责信托项目的资产、风险控制和日常运营，受托管理责任从未委托给第三方。

金银辉项目来源栏目显示，金银辉主要有三大系列产品，即:以消费金融为核心资产的金鑫稳赢系列产品；一线和准一线城市以住房抵押贷款为核心资产的住房贷款系列产品；金坤机会投资系列产品的核心是信达、华融、东方、长城等国有金融资产管理公司转让的银行金融债权，均为山西信托的主动管理产品。