风口上的特斯拉 将给中国产业链哪些机会？

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特斯拉是全球领先的新能源汽车企业，其一举一动都引起了国内外的广泛关注。最近，本土化的逐步落地在中国引起了各界的讨论，特斯拉产业链一度成为热门话题。那么，为什么特斯拉会成为行业领导者呢？它的产业链是什么？你能从本地化过程中受益吗？让我们分析一下特斯拉的优势和相关的产业链。

特斯拉的优势分析

特斯拉已经发展成为新能源汽车的全球领导者。它与众不同，具有以下优点:

(1)有许多技术可以提高车辆的价值

电池是新能源汽车的核心部分。在新能源汽车的成本比重中，动力电池组的成本比重最高，约为50%。锂电池的主要成分包括正极、负极、电解液和隔膜，它们在电池成本中所占的比例不同。其中，正极材料约占40%，电解液约占16%，隔膜约占21%，负极材料仅占5%。特斯拉在电池部分具有技术优势，这使得特斯拉在确保车辆质量的同时降低了成本。

与其他汽车公司相比，特斯拉使用更高能量密度的电池。其中，型号3已从以前的18650节电池升级到21700节电池，单位容量提高了约35%，能量密度提高了约20%，成本也降低了。此外，电动车电池管理系统(bms)也是特斯拉的主要技术优势之一。Bms是一个保护动力电池安全使用的控制系统。通过随时监控电池状态，可以有效排除故障单元，为新能源汽车提供安全保障，实现性能和续航时间的良好平衡。特斯拉还采用液冷热管理系统，以确保电池以最高效率和最佳状态运行，从而延长电池的使用寿命，而不影响电池组的放电容量。

除了电池，特斯拉还有许多其他领先技术。如人机交互系统、自动辅助驾驶系统等。在用户体验方面超过大多数同行。

(2)产品线不断丰富，产销量居世界前列

2019年第四季度，特斯拉生产了约105，000辆，同比增长21%；全球交付了112，000辆汽车，同比增长23%,产量和交付额均创下纪录。2019年，特斯拉交付了近37万辆汽车，同比增长50%，超出市场预期。该公司预计2020年的交付量将超过50万辆。

特斯拉的产品线不断丰富，已经成为全球电动汽车市场的领导者。该公司目前的型号包括型号3、型号S、型号x等。，未来将增加y型和电动卡车semi等产品。s/x型位于高端跑车/suv，而3/y型位于中高端轿车/suv。不同的产品定位可以满足不同客户群体的需求，增加产品销量。2019年，model 3销量超过30万辆，居世界第一，远远超过其他电动汽车。

(3)强大的营销模式和品牌服务

特斯拉的销售主要采用直销模式，通过软件+ota的方式为用户提供车辆全生命周期的售后服务，节约了渠道运营成本，进一步提升了用户体验。此外，根据2018年z品牌全球品牌价值100强榜单，特斯拉的品牌价值接近数百亿美元，品牌效应显著。

特斯拉产业链分析

如果苹果推动产业链的发展，那么我们有理由相信特斯拉将推动新能源汽车产业链的繁荣。新能源汽车的上游涉及锂矿石、电解质和隔膜等原材料，中游包括电池、电控和电路系统，下游包括乘用车、商用车和充电桩。

从产业链的深度和广度来看，特斯拉的产业链远远超过苹果的产业链，这将有利于产业链中更多的企业。

特斯拉的产业链中有很多供应商，包括动力系统、车身、中央控制系统、内外装饰、充电、电力驱动系统、底盘和其他配件，涉及100多家直接和间接供应商。

2019年底，特斯拉在3号车型交付仪式上表示，目前汽车零部件的国产化率为30%，到2020年年中达到80%，国产化率可在年底实现。如果特斯拉在年底实现本地化，相关的国内产业链将受益更多。那么，在这么多供应商中，哪一个受益更多？哪些产业链更关键，更值得我们关注？

从特斯拉的成本构成来看，锂电池占39%，电池管理系统占17%，其他占44%，所以锂电池比例最高自然是我们最需要关注的领域之一。

锂电池是一种可充电电池，广泛应用于电动汽车、消费电子等领域。与普通电池相比，锂电池具有更细的正极和负极材料颗粒、更高的能量密度、更高的输出电压和更长的循环寿命。

中国锂电池行业具有以下特点:

(1)市场集中度高。国内磷酸铁锂电池出货量超过1千兆瓦时的企业包括宁德时报(300750)、郭萱高科技(002074)、比亚迪(002594)和益威锂能(300014)。上述四家企业的总出货量占90%以上。

(2)锂电池行业格局相对稳定，行业领先，具有全球竞争力。据高技术锂电池统计，2019年1月至12月初，锂电池产业链仅发生20起并购，总金额达277亿元，数量和金额均较之前有所下降。

(3)中国动力电池出货量大，生产能力和有效生产能力居世界前列。自2015年以来，中国已经超过日本，成为世界上最大的动力电池装运国。长三角、珠三角、京津冀等动力电池产业集群的总产能已达到世界的50%以上。

宁德时代，作为锂电池的领导者，率先受益于特斯拉的本地化。目前，宁德时代主要是支持国内汽车企业，加快海外业务发展。目前，它已经成功定位了国际知名的汽车公司，如特斯拉和宝马。目前，海外电动汽车和插电式混合动力汽车的普及率约为1.8%，预计未来还会进一步提高。特斯拉是电动汽车产量和销量最大、可信度最高的企业。进入宁德时代的特斯拉供应链是对其产品和技术优势的肯定。

除了宁德时代，lg Chem也是特斯拉供应链的一部分，因此lg Chem的产业链也将受益。作为lg电池的上游原材料，锂、钴和铜箔也将成为特斯拉的潜在供应商。

除了锂电池板，充电桩板也是我们需要注意的板之一。充电桩等充电设备的建设是新能源汽车大规模推广应用的重要前提。目前，我国新能源汽车(600617)存在的问题之一是充电寿命问题没有得到解决，充电桩、充电站等设备的建设跟不上新能源汽车的发展速度。目前，特斯拉大约一半的直接供应商是充电设备和运营商。可以看出，充电设备在特斯拉的产业链中占据着非常重要的位置。

2019年，特斯拉开通了112个超级充电站和874个充电桩。目前，特斯拉充电站覆盖中国100多个城市，超级充电桩和目的充电桩的数量超过2000个。据估计，特斯拉将在2020年在mainland China增加4000多个超级充电桩。随着特斯拉产业链本地化的不断推进，国内充电设备运营商及相关产业链企业有望深化与特斯拉的合作，受益于新能源汽车产业的发展。

推迟复工对特斯拉的影响

最近，市场更加关注延迟复工对企业的影响。如前所述，特斯拉的长产业链可以给更多企业带来发展机遇，但在面对突发事件时也显示出一些弊端。

产业链越长，推迟复工的影响越深。缺少组件可能会导致产品供应短缺。尽管特斯拉在2月10日宣布恢复工作，但整个产业链能否达到预期产能仍有待观察。此外，疫情的影响在一定程度上暂时阻碍了消费者的购买行为。短期而言，供需双方都出现了萎缩。

从长远来看，供应商的生产能力将逐渐恢复，在疫情得到控制后，预计将刺激消费者购买汽车的需求。一方面，疫情只会延迟消费者的购买行为，另一方面，私家车提供独立的空房更加方便和安全，这也将刺激部分消费者的购买需求。

目前，国内新能源汽车产业正逐步由政策驱动向供给驱动转变。特斯拉在中国市场的布局有望给国内新能源汽车供应带来质的变化，从而刺激需求，成为特斯拉及其产业链新的利润增长点。