余额宝收益率破“2” 对楼市的启示！

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近日，田弘玉宝货币基金的收益率正式跌破“2”大关，这是该基金历史上首次跌破2%。

如果我们延长时间，就会发现自2013年余额宝出现以来，其收益率已经从最高的6%上升到现在的2%，这实际上是一个收益率下降的过程。

如果我们仔细观察下面的收益表，我们会发现它的回报率与货币的紧张程度密切相关。从2013年到2015年，中央银行降低了RRR利率并降低了利率，市场利率也在高位回落，余额宝的收益率也是如此。从2017年到2018年，中央银行收紧货币供应，市场利率上升，余额宝的收益率保持在高位。2018年以后，市场利率在下降，余额宝的收益率在下降。

你发现了吗？余额宝收益率的走势与货币政策和市场利率密切相关，余额宝收益率往往反映货币政策的紧缩性。为什么会这样？

以下是田弘玉宝2019年第四季度的财务报告。你会发现玉宝投资的产品不是银行存款就是债券。这些产品通常是风险极低的固定收益产品，但它们受到市场利率的影响。所谓市场利率是指金融机构相互借款的利率，而中央银行向金融机构借款的利率是指政策利率。货币政策的变化将反映在政策利率和货币供应量上，这将直接影响市场利率。

在房地产市场调整的背景下，市场利率和抵押贷款利率之间的关系是不对称的。当市场利率降低10个百分点时，抵押贷款利率降低约5个百分点。

因此，我们可以得到这样一个链条:政策利率下降或货币供应量增加——市场利率下降(余额宝收益率下降)——抵押贷款利率下降。

根据360住房贷款报告，2020年3月，30个城市的首笔住房贷款利率逐月下调，8个城市的降幅超过10个基点。上海、广州和深圳首套住房贷款的平均利率均环比下降5个基点，北京环比下降4个基点。

从短期来看，我们还可以得出余额宝的收益率在下降，抵押贷款利率在下降的结论。

那么长期利率是多少？

长期利率与人口老龄化速度、城市化率和全球贸易有关。一个国家的利率是高还是低与经济增长(就业)和价格有关。其中，经济增长(就业)是第一。经济增长与国内需求相关。历史经验证明，一个内需强劲的地区总是酝酿着巨大的发展潜力。a村有1000人，B村有10000人，所以B村对生活资料和生产资料的需求肯定比a村大，因此B村可以形成一个更大的消费市场，吸引更多的企业，吸引更多的资金。

如果人口老龄化加剧，城市化率达到峰值，将对一个国家的消费市场产生巨大影响。下面是美国长期利率的图表。我们可以看到美国的长期利率正在下降，从最高的20%降到现在的零。

美国长期利率下降的根本原因是人口老龄化速度加快和城镇化率达到峰值导致的内需下降。为了刺激需求，当局通常会放松货币政策。

目前，中国一年期存款基准利率为1.5%，一年期贷款利率为4.05%。利率从原来的高水平下降了很多，但与美国、欧洲、日本等国家或地区相比，它具有一定的利率优势。根本原因是中国的人口老龄化速度低于他们，其城市化率没有达到峰值。然而，从长期来看，随着人口老龄化速度的加快和空城市化率的下降，国内市场利率将会长期下降。

因此，我们基本上可以这样展望未来:

1.余额宝(银行存款、银行理财和债券)等固定收益产品的收益率长期下跌是不可避免的(在此过程中可能会出现反弹，但趋势较低)。从长期来看，股票资产等相应抗通胀品种的价格是一个上升过程。因此，躺在未来赚取收入的时代已经结束(固定收入的收入很可能赶不上通货膨胀)，未来的投资收入主要来自专业技术和专业投资，所以你可以掌握更好的投资技术，进行自己的投资。如果你不明白，你可以把它交给专业机构进行投资。

2.长期来看，抵押贷款利率会下降，但目前实际上是在下降。将来买房的利率成本会越来越低。所以如果你买房子，如果你有浮动利率，不要选择固定利率，因为你的高成本将被锁定。

3.房地产也是一种抗通胀资产，但买房和未来致富的时代已经过去，它更多的是在此基础上保值和增值。