＂黑天鹅＂内幕交易2个亿 亏了超5000万！监管：罚

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一家只有两名员工的私营公司称自己为“黑天鹅事件”。它的核心投资理念是防范和捕捉黑天鹅，结果它真的变成了“黑天鹅”。关昊生物(300238，咨询股)内幕交易2亿元，损失5302万元，罚款约400万元。

根据广东证监局的处罚公告，除了此次定向增发外，专家家庭何云和广东西域总经理兼技术总监万根平也“搭便车”了内幕消息，最终被处罚。

帮助上市公司增持股份

黑天鹅在敏感时期交易了2亿英镑

最初，作为一名投资顾问，他帮助上市公司的大股东增持股份，但他也参与上市公司的资本运作，并帮助寻找出资人。此外，它还在敏感时期交易上市公司的股票，交易金额达2亿元人民币。深圳前海黑天鹅资产管理有限公司(以下简称黑天鹅)此次内幕交易应从2017年关昊生物增持计划开始。

2017年6月1日，生物宣布，大股东广东省或实际控制人朱默平、一致行动人徐默峰计划在12个月内将公司股份增加不少于总股本的3%。

2017年10月19日，双方签订合同，设立“云南国际信托有限公司-云信-红瑞第29号”集合资金信托计划(以下简称“红瑞第29号”)，次优优先收益分配受益人为广东广智和上海浦东发展银行(60万，诊断股)，产品总规模为3.3亿元。投资顾问是黑天鹅(特别指定)

自2017年11月22日至2018年2月1日，“红瑞29号”账户购买“关系生物”863.8万股，购买金额1.997亿元；截至调查日，该书尚未售出，账面损失5301.5万元。

在此期间，正是关昊生物计划和推进“出售控股子公司股权，整合业务和运营资本”一揽子计划的时候。

2016年1月，关昊生物收购了慧迪森制药。2017年9月，境内外机构赴惠迪思就并购事宜进行了接触和沟通，其中部分机构向王提出了一系列操作思路，如吸收投资基金、解散结构性股东等。王与时任生物总经理周沟通，周向时任生物实际控制人朱默平汇报，得到认可。为此，同年10月9日，朱默平、周、、王在杭州市惠迪文办公室会面，拟定一揽子计划。

2018年2月23日，关昊生物宣布上述一揽子计划并暂停交易。

参与资本运营

内幕交易被罚款400万英镑

黑天鹅与关昊生物之间的联系不仅仅是帮助大股东完成增持计划那么简单，还包括积极参与公司的资本运营，帮助公司寻找出资人。

2017年10月底，陈谋峰从时任关昊生物总经理周谋光处了解到上述一揽子计划，并接受其委托，推动惠誉项目，寻找解散结构性股东所需的外部资金。之后，陈谋峰在汇迪森推动安排了一批机构进行参观、交流和全面调整。

2017年12月12日，陈谋峰陪同四川招商投资等两个资本机构的四人到汇迪沃公司继续与王等人进行磋商。

广东证监局称，陈谋峰实际参与了寻找外部资金解散惠誉的结构性股东等相关工作，黑天鹅是内幕信息知情人，其知情时间不迟于2017年11月13日。

“红瑞29号”对应的信托计划和投资顾问合同最迟在敏感期签订，交易资金在敏感期内转入证券账户，具体交易指令在敏感期内发出，属于内幕交易行为。

截至调查日，黑天鹅共收取了93.78万元与交易关昊生物股票相对应的投资管理费。广东省证券监督管理局没收该证券，并处以281.33万元罚款，对其直接负责的主管人员处以10万元罚款。黑天鹅及其顶峰共被罚款385万元。

根据基金行业协会的备案信息，黑天鹅成立于2013年7月，2014年6月完成注册和备案。备案的产品有13种，只有2名专职人员，实际控制人是林，法定代表人是陈谋峰。

在公司简介中，公司声称将其资产分配给大的消费行业和少数具有自身优势的产品，以避免负面黑天鹅事件的影响，同时，通过套利和市值危机管理，它将在风险回报率极低的中年事件中，抓住难得的重大机遇。

专家也“驾驭”内部信息

300万英镑的交易损失了近100万英镑

除了因私募而被罚款的黑天鹅之外，还有两起关昊生物出售其子公司股权和其他内幕交易一揽子计划的案件。

其中一位是辉的朋友，他是生物的子公司北京文丰的第三大股东。他们都是行业专家。

据资料显示，何云与内幕消息知情人陈某辉是多年好友。他们通常通过电话和微信联系。在内幕信息敏感期，从2017年11月14日至2018年2月1日(市场关闭前)，两人共收发了10条微信信息，并在微信上进行了两次语音聊天，并在11月28日“中美生物技术专业协会”会议期间进行了面对面的交流。

何云于2017年12月19日至2017年12月28日利用婆婆购买了关昊生物12.37万股，购买金额为299.27万元，截至调查日未售出，损失89.3万元。何云负责做交易决策，他岳母的侄女代表他下订单。

最终，广东证监局对何云处以30万元罚款。

此外，上市公司联系的广东西域总经理王根平也获得了内幕信息，并因内幕交易受到处罚。

2017年10月25日，广东西域总经理兼技术总监万根平与生物的朱默平、周在广州华视粤海酒店共进晚餐。席间，周慕军介绍了惠誉的基本情况和负债情况，并准备向惠誉注入1.1亿新药物资产，计划在香港上市；粤西地区表达了兴趣，并希望去惠迪森充分利用它。

2017年11月3日，广东省西部地区王恩四人在时任关昊生物证券事务代表李谋明、戴谋的陪同下，前往汇迪沃公司进行最佳调整。

10天后，万根平的凭证账户买入“关系生物”9400股，成交额为21.63万元；全部在2017年11月16日售出，成交额为213，900元，亏损3，591.99元。

广东证监局称，万根平时担任粤西地区总经理兼技术总监，通过参加相关会谈、尽最大努力参与了惠迪森结构性股东的解散工作。他是内部人士，他的知情日期是2017年10月25日。在内幕信息敏感期买卖股票被认定为内幕交易，万根平被罚款3万元。