解密险资资产配置：2019年股权投资规模激增80% 境外投资降幅明显

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中国金融网5月9日电(记者郭)近日，中国保险资产管理协会发布了2019年保险公司投资管理业务综合调查数据。

根据调查数据，截至2019年底，全行业共有205家保险公司，本次调查涉及190家保险公司，投资资产总额17.7万亿元。

总体而言，2019年保险行业整体投资仍以固定收益资产为主。参与调查的保险公司整体投资资产主要是债券、银行存款和金融产品，占65%。

其中，银行存款占比9.3%，投资规模同比下降9.7%；债券占比36.5%，投资规模同比增长11%；金融产品占比19.4%，投资规模同比增长29%。与2018年相比，债券配置比例下降3.5%，金融产品增加1.1%，股票和公共基金增加2.0%，股权投资增加2.8%，境内外房地产和境外权益下降。

据悉，理财产品投资主要包括集合资金信托计划、基础设施债务投资计划和房地产债务投资计划，占总规模的85%以上，是保险资金理财产品配置的主要品种。从机构类型来看，寿险是金融产品投资的主力军，占投资规模的近90%。截至2019年底，参与调查的保险公司理财产品投资规模达到30980亿元，占被调查保险公司可投资资产的17.5%。

调查数据显示，2019年股权投资规模同比增长80%，占比8.4%。截至2019年底，参与调查的保险公司股权投资资产达到18476亿元，占被调查保险公司可投资资产的10.4%。

与金融产品投资一样，寿险也是股权投资的主力军，占投资规模的70%以上。然而，不同类型的保险公司在股权投资方式上有所不同。具体来说，在人寿保险、财产保险和再保险公司的股权投资中，长期股权投资的比例最高。人寿保险和财产保险的股权投资基金(保险部门和非保险部门)的总比例仅次于长期股权投资。保险集团的股权投资方式相对集中，以非上市股权投资为主，占近95%。再保险的股权投资计划相对突出，占23%。

值得注意的是，海外投资规模同比下降31.2%，占1.8%。此外，股票和公共基金共占13.0%，投资规模同比增长43.4%；投资性房地产占2.1%，投资规模同比增长9.0%。

本次调查还分析了保险基金的投资模式。根据调查结果，目前行业内已经形成了独立投资、委托关联方保险资产管理、委托非关联方保险资产管理、委托外部经理人等多种投资方式。

就机构数量而言，“独立投资+外包”是保险公司选择最多的投资模式组合，共有84家。就资本规模而言，近70%的基金选择“独立投资+委托关联方保险资产管理+外包”的模式。

其中，在“自主投资+外包”模式下，各种资产比重相对均衡，债券投资和保险资产管理产品比重相对较高。在“独立投资+委托关联方保险资产管理+外包”的模式下，债券投资等金融产品占比较高。