掀盖头了！这家券商资管新进重仓股竟藏“翻倍大牛”

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一天内销售一空，规模达数百亿...一旦推出，它就成了首席经纪人的“爆炸性”资本管理计划，成了在公开发行的江湖中游来游去的“大鲶鱼”。

今年第二季度，郑东资产管理、郭俊资产管理和中信资产管理的公募产品净值增长率大多在20%至30%之间，盈利效果明显。

近日，记者了解到，数以百亿计的证券公司公开发行的产品因其优异的回报率吸引了持续的增量资金流入。例如，中信资产管理的明星产品中信证券(600030)的股息价值将于22日开始认购，计划再融资60亿元。其中，中信证券将在原有的1亿元后续投资基础上增加4000万元。

新尴尬股票在第二季度上涨了129%

第二季度，a股市场逐步复苏，结构分化明显。其中，医药、食品饮料、科技等内需产业继续增强。

在火热的市场形势下，有许多明星基金经理锁定了双牛市，下了重注。

例如，郑东资产管理公司的基金经理钱思佳就擅长投资消费类股。第二季度，钱思佳在中国中峰(601888)开了一个大仓位，该股成为东方红启元最大的尴尬股。在中国，第二季度的累计增长率高达129%，自第三季度以来已经增长了28%。

明星基金产品中也有实现“多元开花”的尴尬股。

例如，中信证券的股息持有期为一年，保持基础设施、消费和科技的均衡配置，重点增加医药、食品、计算机、新能源汽车和金融的持有量，适度减少工程机械和农业的持有量。第二季度，该基金的重量级股票——托普集团(601689)累计上涨了71.59%。

郭俊资产管理公司的投资老手张军扩大了“能力圈”，增加了对新兴产业的配置。公司公开发行的产品以消费升级和制造升级为主，第二季度适时调整了头寸结构。从其十大尴尬股来看，主要变化是减少其在传统制造业的持股，增加其在新兴产业的持股。例如，其增持的先锋智能(300，450股诊断股)在第二季度增长了23%以上。

乐观还是谨慎？头寸有涨有跌

今年以来，股票市场在资产配置中占据了绝对的C位置。第二季度，上证综指和深证综指分别上涨8.52%和20.38%，成长型企业市场指数表现更好，季度涨幅为30.25%。然而，明星基金经理有不同的立场。

其中，中信资产管理和郑东资产管理都是坚定的加仓派。中信资产管理公司较早实现公开发行的两只基金在第二季度的持仓量大幅增加，平均增幅超过20个百分点:中信证券的选择价值增长量从41.22%增加到67.22%，中信证券的分红价值持仓量从65.34%增加到87.5%。

中信资产管理权利团队负责人张晓亮认为，上半年a股行业分化程度接近历史极值，部分医药、消费和硬件技术品种存在估值修正风险，而其他滞胀行业存在更多值得探索的投资机会。预计第三季度各行业的表现将相对均衡，因此计划在第三季度逐步提升其地位，并在媒体和互联网、汽车和汽车零部件、大消费、建材、saas、电子、金融等行业增加高质量的公司。

钱思佳在第二季度也积极增持，他在东方红启元的交易头寸从今年第一季度的78.88%增加到83.89%。

然而，一些基金经理很谨慎，选择在高位做减法。与第一季度的持仓水平相比，第二季度，郭俊资产管理的明星产品国泰君安(601211)君德信的持仓从92.84%下降到87%，每天融资100多亿元的国泰君安君德明的持仓也从92.11%下降到86.23%，两者均出现大幅下降。

后续重点是基本复苏

自第三季度以来，a股经历了快速上涨，市场情绪也发生了变化。

对此，郭俊资产管理公司的张军告诉记者:“目前，指数是3300多点，然后是3400多点。在这个位置上，上下波动在一两百点以内，市场没有像一些人担心的那样出现全面泡沫。无论从哪个角度看，股权资产的配置价值都是相当明显的。”

郑东资产管理公司的钱思佳也认为，展望下半年和2021年的全球和中国经济，可能会出现“流动性增长下降、基本面回升”的局面。"我们将积极寻找基本面复苏带来的投资机会."

据中信资产管理公司分析，下季度股市仍将围绕经济复苏和疫情防控进行博弈。宽松的流动性仍然为市场提供了一个友好的环境。在这种情况下，市场系统性下跌的可能性很低。随着经济复苏和上市公司业绩的实现，预计市场仍将处于分化状态，业绩持续超出预期的股票将成为投资者超额回报的主要来源。