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九鼎集团已经被调查,其增资和借钱的算盘还能打吗?

在停牌34个月后,新三板上市公司九鼎集团(430719.oc)终于在3月27日复牌。

不幸的是,在复牌后的第一天和第二天,股价从每股6.83元暴跌至每股1.75元。股价在接下来的两天里略有反弹,并于4月2日收于每股2.52元。截至目前,公司市值已缩水至378亿元,比停牌前的1025亿元缩水65.46%,647亿元的市值化为乌有。

九鼎集团被立案调查 借贷宝还能撑得起595亿元的估值吗?

股价暴跌没有任何理由。九鼎集团因涉嫌在复牌前违反证券法律法规而收到中国证监会的《调查通知书》,并被立案调查。

在投资者交流会议的电话会议上,九鼎投资(600053,诊断)回应说:“虽然我们有丰富的投资经验,但我们在资本市场本身的披露和管理方面经验不足。有时难免会有一些瑕疵和瑕疵。”

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我不知道投资者对这个回复有什么看法。

独角金融注意到,九鼎集团还指出,“对于公司旗下的一些金融业务,如果价格合适,时机合适,就会卖给更合适的投资者。”对我们来说,金融业务被视为一个普通的项目。”

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借宝是这些金融业务之一。去年12月,九鼎集团宣布增资24.93亿元,收购贷款宝4.19%的股权。

根据这一计算,贷款包的估值高达595亿元。

此外,贷款宝的上市计划也已提上日程。去年12月表示,“公司计划明年或明年登陆资本市场,优先考虑香港。”

九鼎集团计划在此时增资,是对借款前景持乐观态度,还是在未来通过上市获得更多红利?

Uniangular Finance发现,贷款包的熟人贷款业务非常低,这种模式不容易获得高额利润;与此同时,其兄弟公司之一的久新金融甚至被怀疑进行虚假宣传。到目前为止,贷款宝和久信金融尚未与银行存管机构建立联系,它们能否通过备案仍是个疑问。

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监管期限即将到来。如果贷款包未能备案,它还能支持595亿元的估值吗?就九鼎集团而言,其能否成功增资和借款仍不得而知。

熟人借钱,利润成了首要问题

熟人借贷是借贷宝的核心业务。在许多网上贷款从业者看来,“借包是真正的p2p”。凭借独特的商业模式和疯狂的推动,贷款包一度风光无限。

借贷宝成立初期,曾打出“拉朋友抢红包,轻松玩钱”的口号,宣称投资20亿元推广产品。虽然具体投入的资金数额无法核实,但此次推广在网络金融界引起了很大的轰动。

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“这是个骗子吗?”“你相信吗?”“不会是传销吧?”2015年,互联网行业被“逃离”这个词所包围,许多人对“借包”的大力推广感到担忧。然而,《借贷报》花了一年时间才积累了1.28亿用户,到2017年8月,这个数字已经增加到1.38亿。

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虽然有很多用户,贷款包的盈利能力能“提高”吗?

出借人鲍告诉Uni-corner Finance,根据用户贷款协议,平台将对用户之间的交易收取0.3%的年化服务费,这是非常低的象征性收费,基本不会增加用户的利率负担。

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0.3%不会增加用户的利率负担,但它能赚钱吗?

“目前,网上贷款行业的服务费约为2%,一些机构还将收取3%的定金。当然,总的来说,该平台还有其他一些隐藏的好处。”金融技术公司壳牌森林的首席执行官杨超告诉联合金融。

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一般网上贷款机构收取的费用是贷款珍品收入的10倍以上。即便如此,在线贷款平台的盈利能力仍不容乐观。根据荣360网上贷款评级研究集团的统计分析,贷款余额超过50亿元的大中型平台仍然难以盈利,数以千计的中小型平台更难以平衡损益表。

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根据《借贷报》最近的公开数据,其营业额超过1600亿元,如果1600亿元按0.3%收费,收入只有4.8亿元;为弥补之前20亿元的推广费用,贷款包仍需完成5066亿元的交易金额。目前,整个p2p行业还没有这么大的平台。虽然业务发展需要时间回报,但即使贷款宝一天的交易额达到5066亿元,成本会增加多少?

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从企业调查可以看出,贷款宝经营的是仁兴科技有限公司,其法定代表人为,注册资本为30亿元。仁兴控股有限公司(以下简称“仁兴控股”)是其主要股东,占99.9%的股份,而思云克(北京)科技有限公司的唯一股东,占0.1%的股份,也是“仁兴控股”。由此可见,“人人银行控股”对贷款平台拥有绝对控制权。

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根据企业信息,在“人人控股”股东中,同创九鼎投资控股有限公司(以下简称“同创九鼎投资”)占56.366%。

同创九鼎投资的股东为五名自然人,其中包括吴刚(九鼎集团董事长亦为吴刚)。从股权关系来看,九鼎集团目前不持有贷款宝股份。

虚假宣传和无控制?精彩的久新金融

除了熟人借贷,借包还扩大了许多分支业务。与“熟人借贷”的困境相比,借贷宝旗下的久新金融的问题更为严重。

久信金融的经营者为久信投资管理有限公司(以下简称“久信投资”),注册资本20亿元,但营业额不足20亿元。背后的股东是贷款宝母公司“人人银行控股”的全资子公司,也就是说,贷款宝和久信金融是一家人。

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令人不解的是,2017年4月,久新金融宣布将把自己的网络平台业务转移到贷款宝平台。分行业务集中在一个地方是正常的,但问题是久信金融不正常。

久信金融新泽系列产品中声明,反欺诈审计由一家名为XXX的公司(以下简称“公司A”)承担。当联合利华财务要求甲公司进行核实时,甲公司表示:“我们询问了市场部、风险控制部和渠道部,也询问了相关合同,并得出结论,我们从未与久信财务进行过任何合作。”

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与此同时,A公司还表示,“我们已经与他们协商,要求他们删除这些信息。”现在,鑫泽系列产品并没有出现在久新金融的官方网站上,而是一直处于加载状态。

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为什么从未与久新金融合作过的A公司在久新金融的网站上做广告?既然两者之间没有合作,谁来做反欺诈工作?一隅金融要求贷款包核实这些问题,但在新闻发布前没有收到任何答复。

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此外,还有一个问题:久信金融尚未接入银行存管,p2p网上贷款风险专项整治已进入整改验收阶段。资金进入银行存管是整改验收的重点之一,关系到网上贷款平台未来能否成功入账。

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根据p2p p2p借贷风险专项整治领导小组办公室(以下简称“整治办”)下发的《关于做好P2P借贷风险专项整治和整改验收工作的通知》,各地应在2018年6月底前完成P2P机构的登记工作,同时强调一项已通过整改验收,一项已备案。

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银行存款也存在不确定性。负责贷款业务的媒体人士告诉Unicorner Finance,“贷款业务在2017年5月与银行存管机构建立了联系,但由于银行存款规则已经调整,它将在2018年5月与存管机构重新建立联系。”

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借包和久新金融的时间不多了。

为什么贷款包急于上市?

通过对公开信息的梳理,用友金融发现,Lending Bao及其母公司共进行了四轮融资,自2015年8月第一轮融资开始至今已近三年。

一家私募股权机构的高级投资总监李磊(音)对焦度金融表示:“与国外相比,中国私募股权投资者的投资时间一般较短,一般为5+2年,不愿长期投资的个人投资者的投资时间更短,一般为3+2年。如果对一家公司的投资时间过长,无法收回,投资机构将设法帮助其尽快收回投资。”

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“与产业投资相比,互联网金融公司具有更大的政策不确定性和更高的投资风险。每个人都希望落入囊中。”另一家私人股本公司王丹表示。

对于风险投资和私募股权机构来说,投资对象的盈利能力和投资回报是他们最关心的问题。当然,必须考虑成本因素。

Lending Bao 2016年估值已达到500亿元,再进入资本的成本非常高,因此很难继续在私募股权市场融资。九鼎集团承认“贷款宝的投资价值被低估”,这可能是贷款宝急于上市的原因之一。

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回到现在,主营业务的利润受到空的限制,对分支机构的业务也有很多疑问,所以银行存管业务还没有推出。在各种情况下,贷款宝应该如何启动资本市场?

九鼎集团被立案调查 借贷宝还能撑得起595亿元的估值吗?

目前,九鼎集团正处于监管调查中,市值大幅缩水,能否成功为贷款宝增资?我们将拭目以待。

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