从7000余家跌至不足600家 网贷从业人员高喊“活下去”

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2007年，中国第一家网上贷款公司诞生了。从那以后，网上贷款在中国已经走过了12年。经过萌芽探索期、野蛮成长期和低潮期，网上贷款行业今年正在加速清算。

近日，共同基金清理领导小组和网上贷款清理领导小组联合召开推进会议(以下简称“会议”)，加快对同业拆借机构的分类处置。会议进一步明确了处置网上贷款机构的几个主要方向，退出是主要方向，符合条件的机构可以转变为小额贷款公司、消费金融公司或其他特许金融机构。同时，会议强调，要加大对严重违法违规机构的打击力度。“直播”可能是当前股票在线借贷平台的共同愿望，但似乎没有多少尝试和出错的机会留给他们。

网上贷款结清后，正常运营平台的数量降至600个以下

“我必须承认，我的行业正在被边缘化。我目前的想法是，公司可以生存。”某网上借贷平台的从业者袁娜(化名)和几个同事在一个小组里讨论过，这条线以后可能就不存在了。近年来所做的努力是徒劳的，我认为这相当“令人心痛”。

11月3日，上市公司CredIt Easy的网上贷款平台CredIt Please发布了《关于整合CredIt Easy惠民网上贷款业务的公告》，宣布整合CredIt Easy惠民网上贷款业务。

整合完成后，恒诚科技发展(北京)有限公司运营的愉快贷款平台将为新增借贷客户提供网上贷款服务，信易惠民投资管理(北京)有限公司不新增借贷业务。整合完成后，CreditEase将只有一个在线贷款平台。

愉快贷款来源:愉快贷款官方网站发布网上贷款业务整合公告

信易的整合只是行业清算背景下的一个缩影。

自今年年初以来，网上贷款行业已经清理完毕。此前，宁夏、深圳、云南、上海等地已经公布了网上还贷机构名单。10月，许多地方公布了互联网金融风险专项整治进展。

10月16日，湖南省地方金融监督管理局发布通知称，列入《湖南省整改清单》行政核查的24家网上贷款机构的p2p业务不符合“一法三指引”的相关规定，现予以取缔。湖南省也成为中国第一个禁止p2p业务的省份。

随后，10月18日，山东省地方金融监督管理局发布了同业拆借行业风险警示函，称目前，p2p网上借贷行业正在进行专项风险整改，目前还没有一个平台完全通过验收，所有未通过验收的p2p网上借贷业务今后将在山东省被取缔。

10月28日，深圳市互联网金融风险专项整治领导小组办公室公布了第四批自愿退出并宣布网上贷款业务已结清的深圳市12家p2p点对点借贷信息中介机构名单。

根据网上贷款主页的最新数据，截至2019年10月底，p2p网上贷款行业正常运营平台的数量下降到600以下，降至572个。据不完全统计，10月份封闭平台和问题平台有29个，其中封闭平台和转换平台有13个，问题平台有16个。根据深圳市前城互联网金融研究所(第一网上贷款)发布的数据，网上贷款平台总数在高峰期达到7705个，大幅减少了90%以上。

袁娜认为，这个行业肯定会经历从严格监管到正规化的过程，这不会让少数企业生存下去。它必须是仅有的几个可以发挥示范作用的平台，而且这些平台必须是真正非常兼容的平台。

只有19个网上贷款平台拥有网上小额贷款许可证

网上贷款行业的未来在哪里？监管给出的答案之一是转变成一家小额贷款公司。

“转型为一家小型贷款公司并不难。从目前的监管思路来看，小额贷款公司也是分类管理。”中国社会科学院金融研究所法律与金融研究室副主任尹振涛对中信经纬表示，小额贷款公司可以分为两种类型，一种是传统的小额贷款公司，开始在特定领域出现；还有一个网络小额贷款公司，可以开展一些网络金融服务，但对股东资格、资金实力等要求会更高。

在尹振涛看来，网上贷款公司向传统小额贷款公司或网络小额贷款公司的转变实际上是一个根本性的转变，这不是所有平台都能实现的。

“核心问题是资金来源。网上贷款公司是普通人投资的资金(603883，诊断股)，但小额贷款公司的资金来源只能是自己的资金和同业拆借，而不能吸收普通人的资金。最大的障碍是该平台能否转变为自己的资金来源，能否向商业机构借钱。”尹振涛说。

"另一个障碍是小额贷款公司和网上小额贷款公司是由杠杆率管理的."尹振涛进一步介绍说，目前杠杆率大约是三倍，但最多不超过四五倍，而且大部分网上贷款机构已经超过了它，因为网上贷款机构是一个信息中介，不受杠杆率管理，这也使得转型困难，不是每个人都能适应。

荣360数据研究院在一份报告中指出，网上小额贷款许可证对贷款额度有限制，杠杆率约为1-3倍，即实收资本为1亿，最高贷款为3亿。为了增加贷款额，需要额外的实收资本。对于大多数获得许可的网上贷款平台，需要偿还的余额接近数十亿到数百亿，这意味着注册资本从几亿到数十亿乃至数百亿不等。额外资本意味着测试实力背景，甚至可能在引入资本的同时增加运营成本。

袁娜的网上贷款平台也有网络小额贷款许可证，但这只是合规要求之一，她不知道是否开展相关业务。“我还没有听说哪一家已经成功转型为小额贷款公司。毕竟，规模不同，转型为小额贷款公司还会涉及其他一些问题。”

萨克研究所(Sack Research Institute)的高级研究员王世强认为，由于小额贷款受杠杆限制，基本上是用自有资金放贷，目前许可证的价值有限，基本上无助于p2p平台的转型。

根据荣360数据研究所的统计，截至2019年1月20日，全国共有300个网上小额贷款许可证。截至今年1月，仍在正常运行的22个网上贷款平台已通过其主体或关联公司获得网络小额贷款许可。

据中信经纬记者梳理，在上述22个网上贷款平台中，有3个今年经历了“迅雷”，这意味着只有19个网上贷款平台拥有网络小额贷款牌照。这些许可证大多是网上贷款平台，如人人网贷款，你自己的贷款，贷款包，积木，51字符，辛凯贷款，一龙贷款，愉快贷款等。

只有个人在线贷款有望转变为消费金融公司

在上述会议上，与会者指出，只有极少数资本实力雄厚并符合监管要求的机构可以申请重组为消费金融公司或其他特许金融机构。根据公开信息，目前中国有24家特许黄金淘汰公司，其中有几家仍在申请许可的过程中。

此前，平安集团在第三季度报告中披露，董事会通过了一项决议，通过合资成立一家全国性科技型消费金融公司。目前，相关事项尚未履行监管审批程序。今年7月，媒体报道称，lufax曾计划退出p2p业务，而P2P业务曾是其核心业务。据业内人士透露，消费金融牌照的申请可能为lufax的转型铺平道路。

然而，要转型为消费金融公司并不容易。业内人士普遍认为，申请消费金融公司执照的门槛相对较高，预计只有少数公司能够达到标准。

“消费金融公司已经有了非常明确的监管要求。准入标准对股东、资本实力等相关方面的要求很高。从目前来看，只有少数上市公司或大型网上贷款公司具备这样的实力，大多数网上贷款公司根本无法满足设立消费金融公司的要求。”尹振涛认为。

苏宁金融研究院副院长薛洪言表示，从许可门槛来看，消费金融公司的门槛远远高于小额贷款公司。例如，当非金融机构为主要赞助商时，去年的营业收入应不低于300亿元人民币，预计只有少数大型p2p平台达到标准。

王世强也表达了类似的观点。他认为，拥有良好的负责人和股东背景的p2p在线借贷平台可能会获得消费金融牌照，或者有机会入股消费金融公司。由于消费金融许可证的门槛较高，预计总额不会太大。

还有什么其他的方法可以改变？

会议中表达的“其他特许金融机构”也为网上贷款行业留下了其他可能性。

今年，许多在线贷款平台都试图转型为贷款援助业务。今年6月，网上贷款行业的老牌平台新富宣布，由于近期监管变化和同业拆借信息中介市场的不确定性，新富停止了同业拆借信息中介业务活动，正在向新的贷款援助业务模式转型。

这源于今年年初网上流传的一份文件，网上监管机构发布了《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》。该文件特别提到，应积极引导一些机构转变为网络小额贷款公司、贷款援助机构或转用特许资产管理机构。然而，这次会议没有提到贷款援助这个词。

“所谓的‘助学贷款’没有明确的定义，监管机构也不提倡。”王新银行首席研究员、国家金融与发展实验室特约研究员董希淼告诉中信经纬客户。

薛洪言表示，贷款援助模式不需要执照，已经成为行业主流模式，不需要监管部门的特别鼓励或支持。贷款援助模式的快速发展主要带来两个问题，一是监管套利问题，可分为变相从事金融业务的贷款援助机构无证经营问题和金融机构跨地区变相经营和规避杠杆率限制问题；二是资产规模快速增长背后的贷后管理压力，尤其是个别城市商业银行经营能力和风险控制能力的提高跟不上规模的增长，容易埋下潜在风险。

除了贷款援助模式，还有哪些其他转型方向？例如，尹振涛列举了保险销售公司、证券经纪公司和保险经纪公司，它们实际上与销售和分流的逻辑密切相关。同时，这些公司也是监管机构要求的特许机构。

薛洪言建议，除了消费金融公司和小额贷款公司，p2p平台还可以申请私募许可证，以及基金销售和保险经纪许可证，并继续发挥其在资产管理领域的优势。

但是，在袁娜看来，这些行业的行业壁垒也很高。转型还需要大规模调整整体人员素质和业务结构，开办新业务需要时间和成本。

“现在可能是一个反复试验的阶段，但网上贷款行业目前可能负担不起。现在每个人的收入来源越来越少，所以他们不敢轻易尝试。”袁娜无奈地说道。

“如果你创造更多的价值，创造更少的风险，你就能获得生存的空空间。”北京某网上借贷平台副总裁告诉中信经纬客户，过去几年，一些网上借贷平台偏离了信息中介的位置，导致各种风险。监管政策和法规逐渐变得清晰和详细，许多平台已经退出。网上贷款平台需要跟上政策法规，并逐一实施，以提高合规水平。不同的平台有不同的模式、用户和优势，它们的渠道也不同，但它们都需要务实。

毫无疑问，网上贷款行业的冬天已经到来。答案不是这个冬天要花多长时间，而是你是否准备好御寒。