期待节后行情 公私募加仓步调一致

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据统计，截至9月20日，数百亿元私募的整体头寸达到83.41%，创今年新高。头寸超过80%的数百亿元私募比例从9月13日的30.37%升至66.67%。

从9月23日到9月27日，部分股票型基金的头寸略微增加了0.88%，当前头寸为64.15%。

在假期里存钱或在假期里持股已经成为最近市场上的热门话题。从基金趋势来看，数百亿元的私募头寸最近升至今年的新高，公共基金正忙着在春节前增仓。有趣的是，餐饮和旅游部门已经成为公共资金的焦点。

许多机构认为，节前a股市场已经调整，为逢低买入提供了机会，对市场前景的投资仍可围绕消费和技术这两条主线进行。

公开和私人配售正忙于增加职位

数据显示，公共基金正忙着在春节前增仓。从9月23日到9月27日，部分股票型基金的头寸略微增加了0.88%，当前头寸为64.15%。其中，股票型基金头寸增加1.01%，混合型基金头寸增加0.86%，当前头寸分别为87.15%和61.08%。从夹仓行业来看，部分股票型基金主要增加了在餐饮、旅游、汽车、纺织和服装等行业的头寸。其中，餐饮和旅游行业的职位增加最为明显，向该行业公开发行的配置增加了近2个百分点。

数百亿元私募的趋势也表明，一些机构对市场前景持乐观态度。根据私募网络的数据，截至9月20日，数百亿私募的整体头寸达到83.41%，创今年新高。头寸超过80%的数百亿元私募比例从9月13日的30.37%升至66.67%。

此外，在100亿英镑的私募发行节之前，研究仍在不间断地进行。数据显示，自9月份以来，高益资产、凯丰投资、林静资产和兴师投资等私募基金的数量已经超过5倍。从研究方向来看，他们的节前研究仍然集中在消费和技术这两条主线上。其中，大型消费板块主要调查了华恩制药(002262，诊断学)、华东医药(000963，诊断学)、莱艺芬(603777，诊断学)等医药和食品相关企业，而科技板块主要调查了海维信(002415，诊断学)、京生机电(300316，

谈及对市场前景的解读，兴时投资认为，下半年以来，市场的反弹和修复主要是由流动性和风险偏好的改善推动的，未来市场需要业绩合作和实现。假期过后，上市公司将迎来第三季度报告的披露窗口，市场可能出现分化，优质公司的业绩在真实业绩的支撑下仍将相对强劲。

假期过后，请留意医学和科技

假期后如何安排投资？一些机构表示，由于节前市场的调整，它们可以在下跌时增持头寸，市场前景仍将聚焦于消费和技术这两条主线。

根据榕树投资，制药和消费部门仍然活跃。尽管扩大采购规模的政策对个别子行业有很大影响，但总体而言，从长远来看，对大健康的刚性需求仍是乐观的。由于一些股票的累积涨幅较大，半导体和电子行业的波动性最近有所增加，但短期波动并不影响新技术和国内替代相关行业的长期乐观情绪。后续需要关注个股表现的成长性和可持续性，对把握企业基本面有更高的要求。

在大春基金看来，尽管市场有所调整，但它仍能积极买入，并关注更具弹性的白马蓝筹股和科技股在停止下跌后的反弹机会。此外，在第三季度报告中表现超出预期的个股也可以列出。

方正富邦指数投资部副总裁王义发表示，预计假期后整体市场仍将是结构性市场。从行业的角度来看，我们仍然对以电子、信息和计算机为代表的增长领域的机遇相对乐观。经过第三季度的持续表现，tmt累计大幅上涨，股价表现也反映出更多的基本面预期，这是相关板块节前回调的重要原因。但总的来说，科技行业仍是目前为数不多的明确机遇之一。

“我们认为，技术领域的机遇仍值得关注，我们建议，我们应该在回调中吸收高质量的下跌，并真正从技术周期的领先者那里获益。同时，消费部门的总体增长率对经济增长和外部因素有一定的免疫力。随着消费部门估值压力的进一步消化，在外资大量流入的情况下，预计消费部门将在第四季度重新获得市场分配。”王义发说道。